Bài học của khủng hoảng tài chính

Posted by

Năm 2021 trở nên rất khó khăn đối với nền kinh tế toàn cầu. Một số người nói rằng đó là điềm báo của một cuộc khủng hoảng tài chính, tương tự như cuộc khủng hoảng đầu thế kỷ XX. Chúng ta hãy nhìn vào sự sụp đổ tài chính trước đây, phân tích nguyên nhân của chúng và xem xét liệu có thể tự bảo vệ mình chống lại chúng hay không.

Cuộc Đại suy thoái năm 1929.

Nó đã đi vào lịch sử, giống như một cuộc khủng hoảng với quy mô nghèo đói khổng lồ mà nó đã dẫn dắt. Các nhà kinh tế bị chia rẽ về nguyên nhân của nó. Tuy nhiên, có thể nói với một số lượng thận trọng nhất định về các tình huống dẫn đến nó.

Những năm 20 của Hoa Kỳ đã khiến đất nước này bị rạn nứt tài chính điên cuồng. Nó chia đất nước thành các tầng lớp xã hội, nơi nông dân và công nhân đơn giản kiếm được rất ít. Họ không có cơ hội tận hưởng thành quả của sự thịnh vượng. Trong tình huống này, năng lực sản xuất đã tăng hơn khả năng tiêu thụ. Số lượng hàng hóa vượt quá số người có khả năng chi trả.

Tầng lớp thượng lưu có quyền truy cập dễ dàng vào tiền đến nỗi hầu hết mọi người đều đến thị trường chứng khoán để trở thành một nhà đầu cơ. Thật thú vị, chính thị trường chứng khoán đã trở thành biểu tượng của sự sụp đổ của Hoa Kỳ vào những năm ba mươi. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã góp phần vào bong bóng khổng lồ. Khi nó bị phá vỡ, Phố Wall rung chuyển trong nền tảng của nó. Do doanh số bán hàng nhanh chóng và hoảng loạn, cuộc khủng hoảng tài chính lớn nhất trong lịch sử đã xảy ra.

Cuộc đại suy thoái năm 2008.

Hơn 70 năm đã trôi qua kể từ cuộc Đại suy thoái. Năm 2008, một cuộc khủng hoảng tài chính khác đã nổ ra, mà nhiều người coi là thảm họa kinh tế tồi tệ nhất kể từ vụ sụp đổ của nửa đầu thế kỷ XX. Cuộc Đại suy thoái đã khiến giá nhà đất giảm xuống dưới mức năm 1929. Hai năm sau khi hoàn thành, tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ là hơn 9%.

Khoảng hai năm trước khi suy thoái kinh tế bùng nổ, giá nhà đất bắt đầu giảm lần đầu tiên trong nhiều thập kỷ. Mọi người trên thị trường hài lòng với tin tức này, tuyên bố rằng cuối cùng đã đến lúc giá được định giá quá cao trở lại mức phù hợp. Tuy nhiên, sai lầm của các nhà phân tích là không tính đến tình hình của thị trường thế chấp, nơi có lẽ mọi người đều có thể nhận được tiền. Thông thường, số tiền vượt quá giá trị của tài sản đã được vay.

Hai trong số nhiều luật của Hoa Kỳ không được kiểm soát các công cụ phái sinh để các ngân hàng có thể đầu tư vào nhóm liên quan đến bất động sản của họ. Lợi nhuận đầu tư có nghĩa là các tổ chức tài chính đã cấp các khoản vay ngay cả với rủi ro không trả nợ rất lớn. Hoạt động này được tạo điều kiện bởi thực tế là các cơ quan xếp hạng tín dụng tham nhũng đã chấm điểm cao nhất cho các khoản vay như vậy. Vào thời điểm đó, chứng khoán có tài sản thế chấp được nắm giữ bởi hầu hết các tổ chức lớn trên thị trường, cũng như các quỹ phòng hộ, đầu tư và lương hưu.

Các ngân hàng nhận ra quy mô của vấn đề vào khoảng năm 2007, thừa nhận rằng các khoản lỗ tích lũy sẽ khó bù đắp. Do đó, việc cho vay đã bị ngừng lại. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang của Fed đã tìm cách điều chỉnh tình hình với sự giúp đỡ của việc cung cấp thanh khoản dưới dạng cổ phiếu kỳ hạn, nhưng điều này không dẫn đến kết quả như mong đợi.

Bài học từ cuộc khủng hoảng tài chính gần đây

Sự sụp đổ của các hệ thống kinh tế là một quá trình phức tạp và rất khó để xác định lý do cụ thể cho điều này. Liệu có thể tránh được tình trạng như vậy trong tương lai? Thật khó để nói. Công dân bình thường sẽ nói rằng các cuộc khủng hoảng là kết quả của sự thiếu suy nghĩ và tham lam của các tổ chức tài chính. Một phân tích chuyên sâu có thể chỉ ra các vấn đề trong việc xây dựng hệ thống tiền tệ.

Năm 1999, việc bãi bỏ quy định của thị trường phái sinh cho phép các ngân hàng được giảm bớt trách nhiệm pháp lý và cho họ độc quyền kiểm soát tiền.

Phải làm gì để bảo vệ bản thân khỏi vụ tai nạn tiếp theo?

Ngày càng có nhiều người sợ hãi bởi đại dịch coronavirus đang tự hỏi làm thế nào để tự bảo vệ mình khỏi cuộc khủng hoảng tiếp theo. Sự suy thoái kinh tế hiện nay đã đưa ra ánh sáng nhiều thiếu sót của hệ thống mà chúng ta vận hành. Đúng là một số tài chính có thể được bảo đảm thông qua các khoản đầu tư trên thị trường chứng khoán, nhưng một cách đáng tin cậy là mua vàng. Có khả năng cao là vàng sẽ trở nên đắt hơn trong vài năm tới. Tuy nhiên, bất kể tương lai nào nắm giữ chúng ta, vàng sẽ luôn được coi là một hàng rào, và lợi nhuận từ nó sẽ là một sự bổ sung. Chức năng quan trọng nhất của vàng đầu tư là bảo vệ các quỹ khỏi lạm phát.

Câu chuyện về con gấu lớn của Phố Wall phải kể cho chúng ta nghe gì?

Jesse Livermore đã tích lũy được 100 triệu ĐÔ la tài sản ở đỉnh cao của sự nghiệp. Chuyển đổi nó thành giá trị tiền tệ ngày nay, nó có thể tương đương với 1,5 tỷ. Số tiền ấn tượng này khá ấn tượng, đặc biệt là khi Livermore là con trai của một nông dân nghèo.

Khi Livermore làm trợ giúp tại các nhà môi giới ở tuổi mười bốn, ông quan tâm đến giá cổ phiếu của các công ty niêm yết và cố gắng tìm sự đều đặn trong phong trào của họ. Việc thiếu vốn không cho phép anh ta giao dịch, do đó Jesse trẻ tuổi quyết định đầu tư vào Bucket Shops, một cái gì đó giống như nhà cái và nhà môi giới lựa chọn nhị phân. Họ chấp nhận đặt cược có giá trị nhỏ, đủ để giúp một số tiền nhỏ bước vào thế giới phố Wall.

Bạn có thể học được gì từ Jesse Livermore?

Nguyên tắc đầu tiên là mua cổ phiếu tăng và bán chúng đang mất giá. Giao dịch chỉ nên được thực hiện khi thị trường cho thấy một xu hướng rõ ràng. Trong số nhiều người, đây là một vấn đề tất nhiên, tuy nhiên, một số nhà giao dịch mở một vị trí chống lại xu hướng, nghĩ rằng nó sẽ đột nhiên quay lại. Giả định rằng một công cụ quá rẻ hoặc quá đắt để xu hướng hiện tại tiếp tục là hoàn toàn phi lý.

Nguyên tắc thứ hai là một cổ phiếu không bao giờ quá đắt để mua hoặc quá rẻ để mở một vị thế ngắn hạn. Thật thú vị, có những chiến lược đơn giản sử dụng khả năng đảo ngược. Chúng dựa trên các chỉ báo kỹ thuật RSI. Giá trị của chúng trên thị trường tài chính bị phân tán, mặc dù nó dần dần tích lũy ở nhiều nơi, bao gồm cả những nơi xa xôi đó.

Đây là lý do tại sao đảo ngược xu hướng dựa trên một chỉ báo kỹ thuật dường như không có hiệu quả như mong đợi.

Thị trường thường được hiểu là một phân phối Gaussian duy nhất. Trong thực tế, nó bao gồm nhiều phân phối và thực tế là đánh giá quá cao hoặc đánh giá thấp giá cả không có nghĩa là bất cứ điều gì tuyệt vời. Bạn sẽ nhận được nhiều lợi nhuận nhất từ các mục cho phép bạn kiếm được ngay từ đầu.

Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu của các công ty niêm yết?

Hãy xem xét một câu chuyện như vậy. Bạn mở một vị trí dài trên một trong những cổ phiếu của các công ty niêm yết. Bạn nghĩ rằng tại thời điểm này, thị trường đang trong giai đoạn tích lũy, kết thúc bằng một sự bứt phá lớn. Điều gì là ngạc nhiên của bạn khi chuyển động không xảy ra, và vị trí đã bị đình trệ, ở đâu đó gần bằng không.

Việc đi qua một vài giờ hoặc vài ngày đã gây ra sự gia tăng dự kiến. Tuy nhiên, hãy tính đến việc các tình huống trên thị trường đã thay đổi đến mức các lập luận để kết thúc giao dịch là hoàn toàn không đáng tin cậy.

Khi giá thực hiện lệnh chốt lời,bạn có thể hưởng lợi nhuận. Hãy nhớ rằng bạn chỉ may mắn. Bạn đã mở sai vị trí và nhờ may mắn của bạn, nó đã thành công.

Các nguyên tắc của Livermor có phải là một con đường đơn giản để thành công?

Thật không may, không có quy tắc nào mang lại lợi nhuận 100%. Nhiều nhà đầu tư có những người thay đổi hệ thống trong nhóm thất bại đầu tiên. Tuy nhiên, chúng có thể xuất hiện trong bất kỳ chiến lược nào. Nếu một nhà giao dịch thay đổi chiến lược của mình cho đến khi anh ta chỉ đạt được một vệt lợi nhuận, anh ta sẽ rơi vào một vòng luẩn quẩn. Nó sẽ thay đổi chúng vô thời hạn.

Chơi trên thị trường chứng khoán không phải là chứng minh quan điểm của bạn, nhưng kiếm tiền. Nếu trong hầu hết các trường hợp, bạn đúng, về cơ bản nó không có ý nghĩa gì, bởi vì có thể có một nhà đầu tư có lợi nhuận ngay cả khi hầu hết các quyết định của anh ta là sai.

Thị trường chứng khoán chủ yếu là về tư duy độc lập.

Các hoạt động thị trường chứng khoán mang lại danh tiếng cho Livermor có liên quan đến cuộc khủng hoảng lớn của những năm 20 ở Mỹ. Thời điểm mà có lẽ mọi người chơi trên thị trường chứng khoán đều dựa vào một thị trường tăng trưởng vĩnh cửu là ảo tưởng, và Livemore dự đoán một sự sụp đổ kinh tế lớn. Xu hướng phổ biến trên thị trường dường như không phù hợp để mở các vị thế ngắn hạn. Tuy nhiên, ông đã mở nó ra và kiếm được một gia tài trong thời kỳ nghèo đói.

Hiểu rằng trò chơi trên thị trường chứng khoán là về việc tự đưa ra quyết định. Suy nghĩ của đàn không gì khác hơn là gặp rắc rối. Nếu có sự lạc quan hoặc chú ý về bão trên thị trường, bởi vì có thể có cơ hội để kết thúc một giao dịch trái ngược với ý kiến của công chúng.

Không có cách nào lý tưởng để giao dịch.

Môi trường của những người bán lãi suất đầu tư trên thị trường chứng khoán đáng ngạc nhiên phủ nhận mọi thứ mâu thuẫn với phương pháp của họ. Đúng là có những công cụ không có quyền làm việc, và mức độ phức tạp của chúng làm cho chúng trở nên vô dụng. Tuy nhiên, nhiều nguồn không liên quan chứa các mẹo rất hữu ích. Nếu thông tin của bạn bắt đầu bổ sung cho nhau thay vì loại trừ, thì bạn đang đi theo một hướng rất tốt.

Không có thông tin nào trong số này sẽ vô giá trị, và khi bạn đồng hóa nó, bạn sẽ hiểu rõ hơn về thị trường. Không có lý do gì để phủ nhận một cái gì đó trong đó ai đó đã không tìm thấy giá trị. Không có cách nào phù hợp với tất cả các cách giao dịch.

Cũng không có hệ thống bí mật hoặc rò rỉ từ Phố Wall. Trên thực tế, có rất nhiều công việc để phân tích những sai lầm của bạn. Nếu bạn hiểu các quy luật của thị trường, hãy học cách quản lý ngân sách của bạn và loại bỏ giao dịch có động cơ cảm xúc.

Không ai biết giá trong tương lai sẽ là bao đổi?

Một số người tin rằng ngay cả trên chính Phố Wall, các nhà đầu tư không biết họ đang làm gì và giá dao động ngẫu nhiên. Tuy nhiên, đây là quá nhiều của một sự đơn giản hóa của chủ đề.

Một sự tạo điều kiện nghịch lý cho bạn có thể là thực tế là các thị trường tài chính có tính thanh khoản cao thường bị thao túng. Nếu một quỹ phòng hộ lớn đang mở các vị thế của mình, nó chắc chắn sẽ không đóng chúng ở mức thua lỗ.

Điều này có thể có nghĩa là cho bạn cơ hội để kết thúc giao dịch hài hòa với dòng chảy của họ. Về nguyên tắc, một cách tốt để thực hiện giao dịch hàng ngày là nhận ra động lực trên thị trường và sử dụng nó theo mục tiêu của riêng bạn.

Công việc khó khăn được đền đáp, nhưng không phải lúc nào cũng vậy.

Tiếp cận chủ đề này với ý thức chung. Đúng vậy, đầu tư thị trường chứng khoán có liên quan đến nhiều hy sinh. Bạn sẽ phải dành rất nhiều thời gian để học hỏi. Tuy nhiên, hầu hết các công việc sẽ được thực hiện bởi bạn sẽ không liên quan đến giao dịch trực tiếp.

Nguyên tắc Paretonói gì về điều này? 20% nỗ lực sẽ chuyển thành 80% kết quả. Việc trao đổi sẽ yêu cầu bạn dành phần lớn thời gian để đọc sách và đào tạo trên sàn giao dịch demo.

Nếu bạn nhận thấy rằng những gì bạn liên tục mở và đóng các vị trí, thỉnh thoảng thay đổi suy nghĩ của bạn, bạn sẽ nhận thấy rằng một khối lượng công việc khổng lồ như vậy sẽ không chuyển thành lợi nhuận mong đợi.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply