Lekcije o finansijskim krizama.

Posted by

Ispostavilo se da je 2021. godina bila veoma teška za globalnu ekonomiju. Neki kažu da je to vesnik finansijske krize, slične onoj iz ranog dvadesetog veka. Pogledajmo prethodne finansijske kolapse, analizirajmo njihove uzroke i razmotrimo da li je moguće zaštititi se od njih.

Velika depresija 1929.

Otišla je u istoriju, kao kriza sa ogromnim razmerama siromaštva do koje je dovela. Ekonomisti su podeljeni oko njenih uzroka. Ipak, moguće je razgovarati sa određenom dozom opreza o okolnostima koje su dovele do toga.

Dvadesete Sjedinjene Države su dovele zemlju do ludila finansijski. To je podelilo zemlju na društvene klase, gde su jednostavni poljoprivrednici i radnici zarađivali veoma malo. Nisu imali priliku da uživaju u plodovima prosperiteta. U ovoj situaciji, proizvodni kapaciteti su povećani više od kapaciteta potrošnje. Količina robe premašila je broj ljudi koji su mogli da ih priušte.

Viša klasa je imala tako lak pristup novcu da su skoro svi otišli na berzu da postanu špekulanti. Zanimljivo je da je berza postala simbol kolapsa SAD tridesetih godina. Investitori u maloprodaji doprineli su ogromnom mehuru. Kada je pukao, Vol Strit se zatresao u svojim temeljima. Zbog brze i uspaničene prodaje dogodio se najveći finansijski krah u istoriji.

Velika recesija 2008.

Prošlo je više od 70 godina od Velike depresije. Godine 2008. izbila je još jedna finansijska kriza, za koju mnogi smatraju da je najgora ekonomska katastrofa od pada prve polovine dvadesetog veka. Velika recesija je dovela do pada cena stanova ispod nivoa iz 1929. Dve godine po završetku, nezaposlenost u SAD bila je preko devet odsto.

Otprilike dve godine pre izbijanja recesije, cene stanova počele su da padaju prvi put posle mnogo decenija. Ljudi na tržištu bili su zadovoljni ovom vest, tvrdeći da konačno dolazi vreme da se precenjene cene vrate na pravi nivo. Međutim, greška analitičara nije bila da uzmu u obzir situaciju na tržištu stambenih kredita, gde su verovatno svi mogli da dobiju novac. Često su pozajmljivani iznosi koji premašuju vrednost nekretnine.

Dva od mnogih američkih zakona deregulisala su derivate kako bi banke mogle da investiraju u svoju grupu vezanu za nekretnine. Povraćaj investicija značio je da su finansijske institucije odobrile kredite čak i uz ogroman rizik od nenaplaćivanje. Ova aktivnost je olakšana činjenicom da su korumpirane agencije za kreditni rejting dale najveće ocene takvim kreditima. Tada su hartije od vrednosti sa hipotekarnim zalogom držale gotovo sve velike institucije na tržištu, kao i hedž, investicioni i penzioni fondovi.

Bankari su shvatili razmere problema oko 2007. Stoga je pozajmljivanje prekinuto. Iako je Bord Federalnih rezervi Fed-a nastojao da reguliše situaciju uz pomoć obezbeđivanja likvidnosti u vidu akcija unapred, to nije dovelo do očekivanih rezultata.

Pouke iz nedavne finansijske krize.

Kolaps ekonomskih sistema je složen proces i teško je identifikovati konkretne razloge za to. Da li je moguće izbeći takvo stanje u budućnosti? Teško je reći. Običan građanin će reći da su krize rezultat nepromišljenosti i pohlepe finansijskih institucija. Detaljna analiza može ukazivati na probleme u izgradnji monetarnog sistema.

Deregulacija tržišta derivata je 1999.

Šta da uradiš da se zaštitiš od sledećeg pada?

Sve više ljudi prestravljenih pandemijom koronavirusa se pita kako da se zaštite od sledeće krize. Trenutno ekonomsko usporavanje iznelo je na videlo mnoge nedostatke sistema u kojem poslujemo. Tačno je da se neke finansije mogu obezbediti kroz berzanska ulaganja, ali pouzdan način je kupovina zlata. Velika je verovatnoća da će zlato postati skuplje u narednih nekoliko godina. Međutim, bez obzira šta nam budućnost nosi, zlato će uvek biti viđeno kao živa ograda, a zarada od nje će biti pre dodatak. Najvažnija funkcija investicionog zlata je zaštita sredstava od inflacije.

Šta priča o Velikom Medvedu sa Vol Strita ima da nam ispriča?

Džesi Livermor je na vrhuncu karijere prikupio 100 miliona dolara bogatstva. Pretvarajući ga u današnju vrednost novca, može da bude jednak 1,5 milijardi. Ova impresivna suma je prilično impresivna, pogotovo što je Livermor bio sin siromašnog farmera.

Kada je Livermor radio kao pomagač u brokerskim kućama sa četrnaest godina, zanimale su ga cene akcija navedenih kompanija i pokušao je da pronađe regularnost u njihovom kretanju. Nedostatak kapitala mu nije dozvoljavao da trguje, otuda je mladi Džesi odlučio da investira u Bucket Shops, koji su nešto poput kladionica i brokera binarnih opcija. Prihvatili su opklade od male vrednosti, što je bilo dovoljno da pomognu maloj sumi novca da uđe u svet Vol Strita.

Šta možete da naučite od Džesija Livermora?

Prvo pravilo je da se kupe akcije u usponu i prodaju koje gube na vrednosti. Trgovanje bi trebalo da se sprovodi samo kada tržište pokaže jasan trend. Među mnogim ljudima, to je stvar, međutim, neki trgovci otvaraju poziciju protiv tog trenda, misleći da će se to iznenada preokrenuti. Pretpostavka da je instrument previše jeftin ili preskup da bi se trenutni trend nastavio je potpuno iracionalna.

Drugo pravilo je da akcije nikada nisu preskupe za kupovinu ili previše jeftine da bi se otvorila kratka pozicija. Zanimljivo je da postoje jednostavne strategije koje koriste mogućnost obrnutog obrtanja. Oni su zasnovani na RSI tehničkim pokazateljima. Njihova vrednost na finansijskom tržištu je rasuta, iako se postepeno akumulira u mnogim, uključujući i ona daleka mesta.

To je razlog zašto je malo verovatno da će preokretanje trenda zasnovanog na tehničkom indikatoru imati očekivani efekat.

Tržište se često shvata kao jedinstvena gausijska distribucija. U praksi se sastoji od mnogih distribucija i činjenica precenjivanja ili potcenjivanja cene ne znači ništa veliko. Ostvarićete najviše profita od stavki koje vam omogućavaju da zaradite od samog početka.

Šta ako ulažete u akcije navedenih kompanija?

Razmislite o takvoj priиi. Otvarate dugačku poziciju na jednoj od akcija navedenih kompanija. Mislite da je u ovom trenutku tržište u fazi akumulacije, koja se završava velikim probojom. Kakvo je vaše iznenađenje kada do pomeranja ne dođe, a pozicija je stala, negde blizu nule.

Prolazak od nekoliko sati ili dana izazvao je očekivano povećanje. Međutim, uzmite u obzir da su se okolnosti na tržištu promenile do te mere da su argumenti za zaključivanje transakcije potpuno nepouzdani.

Kada cena izvrši nalog za uzimanje dobiti,možete uživati u zaradi. Samo zapamti da si imao sreжe. Otvorili ste pogrešnu poziciju i zahvaljujući vašoj sreći bila je uspešna.

Da li su Livermorovi principi jednostavan put ka uspehu?

Nažalost, nijedno pravilo ne donosi 100% profit. Mnogi investitori imaju ljude koji menjaju sistem u prvoj bandi neuspeha. A ipak bi mogli da se pojave u bilo kojoj od strategija. Ako trgovac promeni svoju strategiju dok ne dostigne samo niz profita, pašće u začarani krug. To će ih promeniti na neodređeno vreme.

Igranje na berzi ne dokazuje vašu poentu, već zarađuje novac. Ako ste u većini slučajeva u pravu, to u osnovi ne znači ništa, jer možda postoji profitabilan investitor čak i kada je većina njegovih odluka pogrešna.

Berza se pre svega odnosi na nezavisno razmišljanje.

Aktivnosti na berzi koje su Donele Livermoru slavu bile su povezane sa velikom krizom dvadesetih u SAD. Vremena kada je verovatno svaki igrač na berzi računao na večno tržište bikova bila su ilusorna, a Livemor je predvideo veliki ekonomski kolaps. Preovlađujući trend na tržištu nije bio pogodan za otvaranje kratkih pozicija. Ipak, otvorio ga je i obogatio se u vreme siromaštva.

Shvatite da se igra na berzi sama menja u donošenju odluka. Razmišljanje o herdu nije ništa drugo nego ući u nevolju. Ako na tržištu postoji uraganski optimizam ili pažljivost, jer možda postoji prilika da se zaključi transakcija suprotna mišljenju šire javnosti.

Ne postoji idealan način za trgovinu.

Okruženje ljudi koji prodaju investicione stope na berzi iznenađujuće poriče sve što je u suprotnosti sa njihovim metodama. Tačno je da postoje alati koji nemaju pravo na rad, a nivo njihove kompleksnosti ih čini beskorisnim. Ipak, mnogi nepovezani izvori sadrže veoma korisne savete. Ako vaše informacije počnu da se međusobno dopunjuju umesto da se isključuju, onda idete u veoma dobrom smeru.

Nijedna od ovih informacija neće biti bezvredna, a kako je asimilujete, imaćete bolje razumevanje tržišta. Nema svrhe poricati nešto u čemu neko nije našao vrednost. Ne postoji jednoliиni način trgovine.

Takođe nema tajnih sistema ili curenja sa Vol Strita. Zapravo, na analizi vaših grešaka postoji težak rad. Ako razumete zakone tržišta, naučite kako da upravljate svojim budžetom i eliminišete emocionalno motivisano trgovanje.

Niko ne zna kakve će biti buduće cene?

Neki veruju da čak i na samom Vol Stritu investitori ne znaju šta rade, a cene nasumično variraju. Međutim, ovo je preveliko pojednostavljivanje teme.

Paradoksalna olakšica za vas može biti činjenica da se često manipuliše visoko likvidnim finansijskim tržištima. Ako veliki hedž fond otvara svoje pozicije, sigurno ih neće zatvoriti na gubitku.

To može da znači za vas priliku da zaključite trgovinu u harmoniji sa njihovim tokom. U principu, dobar način da se svakodnevno trguje jeste da prepoznate zamajac na tržištu i iskoristite ga u skladu sa sopstvenim ciljevima.

Naporan rad se isplati, ali ne uvek.

Pristupite ovoj temi sa zdravim razumom. Istina, berzanske investicije su povezane sa mnogim žrtvama. Moraćeš da provedeš mnogo vremena učeći. Međutim, većina posla koji ćete obaviti neće podrazumevati trgovinu uživo.

Šta Pareto principkaže na ovo? 20 odsto uloženih napora pretočiće se u 80 odsto rezultata. Razmena će zahtevati da većinu vremena provedete čitajući knjige i trenirajući na demo razmeni.

Ako primetite da ono što stalno otvarate i zatvarate pozicije, menjajući mišljenje s vremena na vreme, primetićete da se tako ogroman posao uopšte neće pretočiti u očekivanu zaradu.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply