Lekcije o finančnih krizah.

Posted by

Izkazalo se je, da je leto 2021 zelo težko za svetovno gospodarstvo. Nekateri pravijo, da gre za poslovodjo finančne krize, podobno kot v začetku dvajsetega stoletja. Poglejmo prejšnje finančne propade, analizirajmo njihove vzroke in premislimo, ali se je mogoče zaščititi pred njimi.

Velika depresija leta 1929.

V zgodovino je padel, kot kriza z ogromnim obsegom revščine, do katere je vodila. Ekonomisti so glede njenih vzrokov razdeljeni. Kljub temu je mogoče z določeno količino previdnosti govoriti o okoliščinah, ki so pripeljale do tega.

Dvajseti v ZDA so državo ponoreli finančno raztrgani. Državo je razdelila na socialne razrede, kjer so preprosti kmetje in delavci zaslužili zelo malo. Niso imeli priložnosti uživati v plodovih blaginje. V tem primeru se je proizvodna zmogljivost povečala več kot poraba. Količina blaga je presegala število ljudi, ki so si ga lahko privoščili.

Zgornji razredi so imeli tako enostaven dostop do denarja, da so skoraj vsi odšli na borzo, da bi postali špekulant. Zanimivo je, da je borza postala simbol propada ZDA tridesetih let. Maloprodajni vlagatelji so prispevali k ogromnemu mehurčku. Ko se je zlomila, se je Wall Street ogulil v svojih temeljih. Zaradi hitre in paničene prodaje je do največjega finančnega padca v zgodovini.

Velika recesija leta 2008.

Več kot 70 let je minilo od velike depresije. Leta 2008 je izbila še ena finančna kriza, za katero mnogi menijo, da je najhujša gospodarska katastrofa po padcu prve polovice dvajsetega stoletja. Velika recesija je povzročila padec cen stanovanj pod ravnjo iz leta 1929. Dve leti po zaključku je bila brezposelnost v ZDA več kot 9 %.

Približno dve leti pred izbruhom recesije so cene stanovanj prvič začele padati po več desetletjih. Ljudje na trgu so bili zadovoljni s to novico, saj so trdili, da končno prihaja čas, da se prevrednotene cene vrnejo na pravo raven. Napaka analitikov pa ni bila, da bi upoštevali položaj hipotekarnega trga, kjer so verjetno vsi lahko dobili denar. Pogosto so bili izposojeni zneski, ki presegajo vrednost nepremičnine.

Dva od številnih zakonov ZDA deregulirana izvedenih finančnih instrumentov, tako da lahko banke vlagajo v svojo skupino, povezano z nepremičninami. Naložbeni donosi so pomenili, da so finančne institucije odobrile posojila tudi z velikim tveganjem neplačila. To dejavnost je olajšalo dejstvo, da so koruptivne bonitetne agencije dale najvišje ocene takšnim posojilom. V tem času so vrednostne papirje s hipotekarnim zavarovanjem imele skoraj vse glavne institucije na trgu, pa tudi hedge, naložbe in pokojninski skladi.

Bankirji so okoli leta 2007 ugotovili obseg problema in priznali, da bo kopičenje izgub težko pokriti. Zato je bilo posojanje ukinjena. Čeprav si je Zvezni rezervni odbor Feda s pomočjo zagotavljanja likvidnosti v obliki zalog naprej hotel urediti stanje, to ni vodilo do pričakovanih rezultatov.

Lekcije iz nedavne finančne krize.

Propad gospodarskih sistemov je zapleten proces in težko je opredeliti posebne razloge za to. Se je mogoče v prihodnosti izogniti takšni državi? Težko je reči. Navadni državljan bo rekel, da krize izhajajo iz nesmiselnosti in pohlepa finančnih institucij. Poglobljena analiza lahko kaže na težave pri gradnji denarnega sistema.

Leta 1999 je deregulacija trga izvedenih finančnih instrumentov bankam omogočila razbremenitev odgovornosti in jim dala monopol nad nadzorom denarja.

Kaj storiti, da se zaščitite pred naslednjo nesrečo?

Vse več ljudi, prestrašenih zaradi koronavirusne pandemije, se sprašuje, kako se zaščititi pred naslednjo krizo. Sedanja gospodarska upočasnitev je privedla do številnih pomanjkljivosti sistema, v katerem delujemo. Res je, da je mogoče nekatere finance zagotoviti z naložbami na borzi, zanesljiv način pa je nakup zlata. Velika je verjetnost, da bo zlato v naslednjih nekaj letih postalo dražje. Vendar, ne glede na to, kaj ima prihodnost za nas, bo zlato vedno videti kot mejo, in dobiček od tega bo precej dodatek. Najpomembnejša funkcija naložbenega zlata je zaščita sredstev pred inflacijo.

Kaj nam mora povedati zgodba o Velikem medvedu z Wall Streeta?

Jesse Livermore je na višku kariere zbere 100 milijonov dolarjev bogastva. Če ga pretvorimo v današnjo vrednost denarja, je lahko enaka 1,5 milijarde. Ta impresivna vsota je precej impresivna, še posebej, ker je bil Livermore sin revnega kmeta.

Ko je Livermore pri štirinajstih letih delal kot pomagač v borzni hišah, so ga zanimale borze podjetij, ki kotirajo na borzi, in poskušal najti pravilnost pri njihovem gibanju. Pomanjkanje kapitala mu ni omogočilo trgovanja, zato se je mladi Jesse odločil investirati v Bucket Shops, ki so nekaj podobnega stavnicam in binarnim posrednikom z možnostmi. Sprejeli so stave malo vrednosti, kar je bilo dovolj, da so pomagali majhni količini denarja za vstop v svet Wall Streeta.

Kaj se lahko naučiš od Jesseja Livermoreja?

Prvo pravilo je nakup naraščajočih zalog in prodajanje njih, ki izgubljajo vrednost. Trgovanje bi moralo potekati le, ko trg pokaže jasen trend. Med mnogimi ljudmi pa je to seveda stvar, nekateri trgovci odpirajo stališče proti trendu, saj mislijo, da se bo nenadoma obrnilo. Predpostavka, da je instrument preveč poceni ali predrag, da bi se trenutni trend nadaljeval, je povsem neusmiljeni.

Drugo pravilo je, da zaloga nikoli ni predraga za nakup ali preveč poceni za odpiranje kratkega položaja. Zanimivo je, da obstajajo preproste strategije, ki uporabljajo možnost invertinga. Temeljijo na tehničnih kazalnikih RSI. Njihova vrednost na finančnem trgu je razsuta, čeprav se postopoma kopiči v mnogih, vključno s tistimi oddaljenimi kraji.

To je razlog, zakaj je verjetno, da bi obrnjevanje trenda, ki temelji na tehničnem kazalniku, imelo pričakovan učinek.

Trg se pogosto razume kot enotna gaussovska distribucija. V praksi je sestavljen iz številnih distribucij in dejstvo precenjevanja ali podcenjevanja cene ne pomeni nič odličnega. Največ dobička boste dobili od vnosov, ki vam omogočajo, da zaslužite že od samega začetka.

Kaj pa, če vlagate v zaloge podjetij, ki kotirate?

Razmislite o takšni zgodbi. Odprete dolgo pozicijo v eni od delnic podjetij, ki kotirate na borzi. Mislite, da je na tem mestu trg v fazi kopičenja, ki se konča z velikim zlomom. Kakšno je vaše presenečenje, ko se gibanje ne pojavi, položaj pa je zastal, nekje blizu ničle.

Prehod nekaj ur ali dni je povzročil pričakovano povečanje. Vendar upoštevajte, da so se okoliščine na trgu spremenile v takem obsegu, da so argumenti za sklenitev transakcije popolnoma nezaupeni.

Ko cena izvrši nalog za dobiček, lahko uživate dobiček. Zapomni si, da si imel srečo. Odprla si napačno pozicijo in zahvaljujoč tvoji sreči je bila uspešna.

So Jetrna načela preprosta pot do uspeha?

Žal nobena pravila ne prinašajo 100% dobička. Veliko vlagateljev ima ljudi, ki spreminjajo sistem v prvem pasu neuspehov. Pa vendar se lahko pojavijo v kateri koli strategiji. Če trgovec spremeni svojo strategijo, dokler ne doseže le niz dobička, bo padel v začašen krog. To jih bo spremenilo za nedoločen čas.

Igranje na borzi ne dokazuje vaše točke, ampak zaslužiti denar. Če imate v večini primerov prav, to v bistvu ne pomeni nič, saj je lahko donosen investitor tudi takrat, ko je večina njegovih odločitev napačna.

Na borzi gre predvsem za neodvisno razmišljanje.

Dejavnosti na borzi, ki so prinesle Slavo Jetermor, so bile povezane z veliko krizo dvajsetih v ZDA. Časi, ko je verjetno vsak igralec na borzi računal na večni trg bikov, so bili iluzorni, Livemore pa je napovedal velik gospodarski zlom. Prevladujoči trend na trgu ni bil primeren za odpiranje kratkih pozicij. Kljub temu ga je odprl in obožel v času revščine.

Razumete, da igra na borzi gre za sprejemanje odločitev na lastno. V hlodovem mislinju ni nič drugega kot zaleti se v težave. Če na trgu obstaja orkanov optimizem ali paznost, ker morda obstaja možnost za sklenitev transakcije, ki je nasprotna mnenju splošne javnosti.

Nobenega idealnega načina za trgovanje ni.

Okolje ljudi, ki prodajajo naložbene stopnje na borzi presenetljivo zanika vse, kar je v nasprotju z njihovimi metodami. Res je, da obstajajo orodja, ki nimajo pravice do dela, raven njihove zapletenosti pa jih naredi neusmiljene. Kljub temu številni nepovezani viri vsebujejo zelo koristne nasvete. Če se začnejo vaši podatki dopolnjujeti, namesto da bi jih izključili, potem greste v zelo dobro smer.

Nobena od teh informacij ne bo ničvredna in ko jih boste asimilirali, boste bolje razumeli trg. Nima smisla zanikati nečesa, v katerem nekdo ni našel vrednosti. Nobenega načina trgovanja ni.

Prav tako ni tajnih sistemov ali uhajanja z Wall Streeta. Pravzaprav je težko analizirati vaše napake. Če razumete zakone trga, se naučite upravljati svoj proračun in odpraviti čustveno motivirano trgovanje.

Nihče ne ve, kakšne bodo prihodnje cene?

Nekateri verjamejo, da tudi na Wall Streetu investitorji ne vedo, kaj počnejo, cene pa naključno nihajo. Vendar pa je to preveč poenostavitev te teme.

Paradoksalno olajšanje za vas je lahko dejstvo, da so visoko tekoči finančni trgi pogosto manipulirani. Če velik hedge sklad odpira svoje pozicije, jih zagotovo ne bo zaprl z izgubo.

To lahko pomeni za vas priložnost, da zaključite trgovanje v sožitju z njihovim tokom. Načeloma je dober način dnevnega trgovanja prepoznati zagon na trgu in ga uporabljati v skladu z lastnimi cilji.

Trdo delo se izplača, vendar ne vedno.

Pristopi k tej temi z razumom. Res je, naložbe na borzi so povezane s številnimi žrtvovanju. Veliko časa boste morali porabiti za učenje. Vendar pa večina dela, ki ga boste opravili, ne bo vključevala trgovanja v živo.

Kaj o tem pravi Paretovonačelo? 20 % vloženega truda bo prevedeno v 80 % rezultatov. Izmenjava bo zahtevala, da večino časa berete knjige in se usposabljate za demo izmenjavo.

Če opazite, da to, kar nenehno odpirate in zatišjete položaje, si vsake čase premislite, boste opazili, da tako velika količina danega dela ne bo prevedena v pričakovani dobiček.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply