Poučenie z finančných kríz.

Posted by

Rok 2021 sa ukázal byť pre globálnu ekonomiku veľmi ťažký. Niektorí hovoria, že je to predzvesť finančnej krízy, podobnej kríze zo začiatku dvadsiateho storočia. Pozrime sa na predchádzajúce finančné kolapsy, analyzujme ich príčiny a zvážme, či je možné sa pred nimi chrániť.

Veľká hospodárska kríza v roku 1929.

Zapadlo to do histórie, ako kríza s obrovským rozsahom chudoby, ku ktorej viedla. Ekonómovia sú v jeho príčinách rozdelení. Napriek tomu je možné hovoriť s určitou opatrnosťou o okolnostiach, ktoré k tomu viedli.

Dvadsiate roky Spojených štátov naštvali krajinu finančne roztržkou. Rozdelila krajinu na sociálne triedy, kde jednoduchí poľnohospodári a pracovníci zarobili veľmi málo. Nemali možnosť vychutnať si plody prosperity. V tejto situácii sa výrobná kapacita zvýšila viac ako spotrebná kapacita. Množstvo tovaru prevýšovalo počet ľudí, ktorí si ho mohli dovoliť.

Vyššie triedy mali taký ľahký prístup k peniazom, že takmer každý išiel na burzu, aby sa stal špekulantom. Zaujímavé je, že to bol akciový trh, ktorý sa stal symbolom kolapsu USA tridsiatych rokov. Retailoví investori prispeli k obrovskej bubline. Keď sa to zlomilo, Wall Street sa otriasla vo svojich základoch. V dôsledku rýchleho a spanikáreného predaja došlo k najväčšiemu finančnému krachu v histórii.

Veľká recesia v roku 2008.

Od Veľkej hospodárskej krízy uplynulo viac ako 70 rokov. V roku 2008 vypukla ďalšia finančná kríza, ktorú mnohí považujú za najhoršiu hospodársku katastrofu od krachu prvej polovice 20. storočia. Veľká recesia spôsobila, že ceny bývania klesli pod úroveň z roku 1929. Dva roky po jej dokončení bola nezamestnanosť v USA viac ako 9%.

Približne dva roky pred vypuknutím recesie začali ceny bývania klesať prvýkrát za mnoho desaťročí. Ľudia na trhu boli s touto správou spokojní a tvrdili, že konečne prichádza čas, aby sa nadhodnotené ceny vrátili na správnu úroveň. Chybou analytikov však nebolo brať do úvahy situáciu na hypotekárnom trhu, kde by pravdepodobne každý mohol získať peniaze. Často sa požičali sumy presahujúce hodnotu nehnuteľnosti.

Dva z mnohých amerických zákonov deregulovali deriváty, aby banky mohli investovať do svojej skupiny súvisiacej s nehnuteľnosťami. Návratnosť investícií znamenala, že finančné inštitúcie poskytli úvery aj s obrovským rizikom nesplatenia. Túto činnosť uľahčila skutočnosť, že skorumpované ratingové agentúry dali týmto úverom najvyššie známky. V tom čase boli cenné papiere s hypotekárnym kolaterálom držané takmer všetkými hlavnými inštitúciami na trhu, ako aj hedžovými, investičnými a penzijnými fondmi.

Bankári si uvedomili rozsah problému okolo roku 2007 a pripustili, že akumulujúce sa straty by bolo ťažké pokryť. Pôžičky boli preto prerušené. Hoci sa Rada Federálneho rezervného systému Fedu snažila regulovať situáciu pomocou poskytovania likvidity vo forme forwardových akcií, neviedlo to k očakávaným výsledkom.

Poučenie z nedávnej finančnej krízy.

Kolaps hospodárskych systémov je zložitý proces a je ťažké identifikovať konkrétne dôvody. Je možné sa v budúcnosti takémuto štátu vyhnúť? Ťažko povedať. Bežný občan povie, že krízy vyplývajú z bezmyšlienke a chamtivosti finančných inštitúcií. Hĺbková analýza môže naznačovať problémy pri budovaní menového systému.

V roku 1999 deregulácia trhu s derivátmi umožnila bankám zbaviť sa zodpovednosti a dala im monopol na kontrolu peňazí.

Čo robiť, aby ste sa ochránili pred ďalšou haváriou?

Čoraz viac ľudí vystrašených pandémiou koronavírusu sa pýta, ako sa chrániť pred ďalšou krízou. Súčasné hospodárske spomalenie prinieslo najavo mnohé nedostatky systému, v ktorom pôsobíme. Je pravda, že niektoré financie môžu byť zabezpečené prostredníctvom investícií na akciovom trhu, ale spoľahlivým spôsobom je nákup zlata. Je veľká pravdepodobnosť, že zlato bude v najbližších rokoch drahšie. Avšak, bez ohľadu na to, čo pre nás prinesie budúcnosť, zlato bude vždy vnímané ako živý plot a zisk z neho bude skôr doplnkom. Najdôležitejšou funkciou investičného zlata je ochrana finančných prostriedkov pred infláciou.

Čo nám hovorí príbeh veľkého medveďa z Wall Street?

Jesse Livermore nahromadil 100 miliónov dolárov v bohatstve na vrchole svojej kariéry. Ak ho premeníme na dnešnú hodnotu peňazí, môže sa rovnať 1,5 miliardy. Táto pôsobivá suma je celkom pôsobivá, najmä preto, že Livermore bol synom chudobného farmára.

Keď Livermore pracoval ako pomocník v maklérskych domoch vo veku štrnástich rokov, zaujímal sa o ceny akcií kótovaných spoločností a snažil sa nájsť pravidelnosti v ich pohyboch. Nedostatok kapitálu mu neumožnil obchodovať, a preto sa mladý Jesse rozhodol investovať do Bucket Shops, ktoré sú niečo ako stávkové kancelárie a makléri binárnych opcií. Prijali stávky malej hodnoty, čo stačilo na to, aby pomohli malému množstvu peňazí vstúpiť do sveta Wall Street.

Čo sa môžete naučiť od Jesseho Livermorea?

Prvým pravidlom je kúpiť rastúce akcie a predať ich, ktoré strácajú hodnotu. Obchodovanie by sa malo vykonávať len vtedy, keď trh vykazuje jasný trend. Medzi mnohými ľuďmi je to samozrejme otázka, ale niektorí obchodníci otvárajú pozíciu proti trendu a myslia si, že sa náhle otočí. Predpoklad, že nástroj je príliš lacný alebo príliš drahý na to, aby súčasný trend pokračoval, je úplne iracionálny.

Druhým pravidlom je, že akcie nie sú nikdy príliš drahé na nákup alebo príliš lacné na otvorenie krátkej pozície. Zaujímavé je, že existujú jednoduché stratégie, ktoré využívajú možnosť obrátenia. Sú založené na technických ukazovateľoch RSI. Ich hodnota na finančnom trhu je rozptýlená, hoci sa postupne hromadí v mnohých, vrátane týchto vzdialených miest.

To je dôvod, prečo je nepravdepodobné, že by zvrátenie trendu založeného na technickom ukazovateli malo očakávaný účinok.

Trh je často chápaný ako jediná gaussovská distribúcia. V praxi sa skladá z mnohých distribúcií a skutočnosť, že nadhodnotenie alebo podhodnotenie ceny neznamená nič veľké. Získate najväčší zisk z príspevkov, ktoré vám umožnia zarobiť od samého začiatku.

Čo ak investujete do akcií kótovaných spoločností?

Zvážte takýto príbeh. Otvoríte dlhú pozíciu na jednej z akcií kótovaných spoločností. Myslíte si, že v tomto bode je trh vo fáze akumulácie, ktorá končí veľkým prelomom. Aké je vaše prekvapenie, keď sa pohyb nevyskytuje a pozícia sa zastavila niekde blízko nuly.

Niekoľko hodín alebo dní spôsobilo očakávaný nárast. Vezmite však do úvahy, že okolnosti na trhu sa zmenili do takej miery, že argumenty na uzavretie transakcie sú úplne nespoľahlivé.

Keď cena vykoná príkaz na zisk,môžete si vychutnať zisk. Len si pamätajte, že ste mali šťastie. Otvorili ste nesprávnu pozíciu a vďaka svojmu šťastiu bola úspešná.

Sú Livermorove princípy jednoduchou cestou k úspechu?

Bohužiaľ, žiadne pravidlá neprinášajú 100% zisky. Mnohí investori majú ľudí, ktorí menia systém v prvej skupine zlyhaní. Napriek tomu sa môžu objaviť v ktorejkoľvek zo stratégií. Ak obchodník zmení svoju stratégiu, kým nedosiahne len sériu ziskov, upadá do začarovaného kruhu. Zmení ich to na neurčito.

Hranie na akciovom trhu nie je dôkazom vášho bodu, ale zarábanie peňazí. Ak máte vo väčšine prípadov pravdu, v podstate to nič neznamená, pretože môže existovať ziskový investor, aj keď väčšina jeho rozhodnutí je nesprávna.

Akciový trh je predovšetkým o nezávislom myslení.

Aktivity na akciovom trhu, ktoré priniesli slávu Livermoru, boli spojené s veľkou krízou dvadsiatych rokov v USA. Časy, keď pravdepodobne každý hráč na akciovom trhu počítal s večným býčím trhom, boli iluzórne a Livemore predpovedal veľký ekonomický kolaps. Prevládajúci trend na trhu sa nezdal byť vhodný na otvorenie krátkych pozícií. Napriek tomu ho otvoril a zbohatol v časoch chudoby.

Pochopte, že hra na akciovom trhu je o rozhodovaní na vlastnú päsť. Stádo myslenie nie je nič iné, ako dostať sa do problémov. Ak je na trhu optimizmus alebo pozornosť hurikánov, možno existuje príležitosť uzavrieť transakciu, ktorá je v rozpore s názorom širokej verejnosti.

Neexistuje ideálny spôsob, ako obchodovať.

Prostredie ľudí predávajúcich investičné sadzby na akciovom trhu prekvapivo popiera všetko, čo je v rozpore s ich metódami. Je pravda, že existujú nástroje, ktoré nemajú právo pracovať, a úroveň ich zložitosti ich robí zbytočnými. Napriek tomu mnohé nesúvisiace zdroje obsahujú veľmi užitočné tipy. Ak sa vaše informácie začnú navzájom dopĺňať namiesto vylúčenia, potom idete veľmi dobrým smerom.

Žiadna z týchto informácií nebude bezcenná a ako ju asimilujete, budete mať lepšie pochopenie trhu. Nemá zmysel popierať niečo, v čom niekto nenašiel hodnotu. Neexistuje univerzálny spôsob obchodu.

Neexistujú žiadne tajné systémy ani úniky z Wall Street. V skutočnosti je tu tvrdá práca na analýze vašich chýb. Ak rozumiete zákonom trhu, naučte sa, ako spravovať svoj rozpočet a eliminovať emocionálne motivované obchodovanie.

Nikto nevie, aké budú budúce ceny?

Niektorí veria, že dokonca aj na Samotnej Wall Street investori nevedia, čo robia, a ceny kolíšu náhodne. Je to však príliš veľa zjednodušenia tejto témy.

Paradoxným uľahčením pre vás môže byť skutočnosť, že s vysoko likvidnými finančnými trhmi sa často manipuluje. Ak veľký hedžový fond otvára svoje pozície, určite ich nezatvorí so stratou.

To môže pre vás znamenať príležitosť uzavrieť obchody v súlade s ich tokom. V zásade je dobrým spôsobom, ako robiť každodenné obchodovanie, rozpoznať dynamiku na trhu a používať ju podľa svojich vlastných cieľov.

Tvrdá práca sa vypláca, ale nie vždy.

Pristupujte k tejto téme so zdravým rozumom. Je pravda, že investície na akciovom trhu sú spojené s mnohými obeťami. Budete musieť stráviť veľa času učením. Avšak, väčšina práce, ktorú budete vykonávať, nebude zahŕňať živé obchodovanie.

Čo na to hovorí Paretovprincíp? 20% vynaloženého úsilia sa premietne do 80% výsledkov. Výmena bude vyžadovať, aby ste strávili väčšinu svojho času čítaním kníh a školením na demo výmene.

Ak si všimnete, že to, čo neustále otvárate a zatvárate pozície, meníte svoj názor z času na čas, všimnete si, že také obrovské množstvo práce sa vôbec nepremietne do očakávaného zisku.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply