Lecțiile crizelor financiare.

Posted by

Anul 2021 s-a dovedit a fi foarte dificil pentru economia globală. Unii spun că este un vestitor al unei crize financiare, similară cu cea de la începutul secolului XX. Să ne uităm la colapsurile financiare anterioare, să analizăm cauzele acestora și să ne gândim dacă este posibil să ne protejăm împotriva lor.

Marea Depresiune din 1929.

A intrat în istorie, ca o criză cu amploarea enormă a sărăciei la care a condus. Economiștii sunt împărțiți în funcție de cauzele sale. Cu toate acestea, este posibil să vorbim cu o anumită prudență despre circumstanțele care au condus la aceasta.

Douăzeci de State Unite au înnebunit țara din punct de vedere financiar. A împărțit țara în clase sociale, unde fermierii și muncitorii simpli au câștigat foarte puțin. Ei nu au avut ocazia să se bucure de roadele prosperității. În această situație, capacitatea de producție a crescut mai mult decât capacitatea de consum. Cantitatea de bunuri a depășit numărul de persoane care și le-ar putea permite.

Clasele superioare au avut acces atât de ușor la bani încât aproape toată lumea a mers la bursă pentru a deveni un speculant. Interesant, a fost piața de valori, care a devenit un simbol al prăbușirii SUA din anii treizeci. Investitorii de retail au contribuit la bula uriașă. Când s-a rupt, Wall Street a zguduit fundațiile sale. Din cauza vânzărilor rapide și panicate, a avut loc cel mai mare accident financiar din istorie.

Marea Recesiune din 2008.

Au trecut mai bine de 70 de ani de la Marea Depresiune. În 2008, a izbucnit o altă criză financiară, pe care mulți o consideră a fi cel mai grav dezastru economic de la prăbușirea primei jumătăți a secolului al XX-lea. Marea Recesiune a făcut ca prețurile locuințelor să scadă sub nivelurile din 1929. La doi ani de la finalizarea acestuia, șomajul în SUA a fost de peste 9%.

Cu aproximativ doi ani înainte de izbucnirea recesiunii, prețurile locuințelor au început să scadă pentru prima dată în multe decenii. Oamenii din piață au fost mulțumiți de această veste, susținând că vine în sfârșit timpul ca prețurile supraevaluate să revină la nivelul potrivit. Cu toate acestea, greșeala analiștilor a fost să nu țină cont de situația pieței ipotecare, unde probabil toată lumea putea obține bani. Adesea, sumele care depășesc valoarea proprietății au fost împrumutate.

Două dintre numeroasele legi americane au dereglementat instrumentele derivate, astfel încât băncile să poată investi în grupul lor legat de imobiliare. Randamentul investițiilor a însemnat că instituțiile financiare au acordat împrumuturi chiar și cu un risc imens de nerambursare. Această activitate a fost facilitată de faptul că agențiile de rating de credit corupte au acordat cele mai mari note unor astfel de împrumuturi. La acea vreme, titlurile cu garanții ipotecare erau deținute de aproape toate instituțiile importante de pe piață, precum și de fondurile speculative, de investiții și de pensii.

Bancherii și-au dat seama de amploarea problemei în jurul anului 2007, admițând că pierderile acumulate ar fi dificil de acoperit. Prin urmare, creditarea a fost întreruptă. Deși Consiliul Rezervei Federale a Fed a încercat să reglementeze situația cu ajutorul furnizării de lichidități sub formă de acțiuni la forward, acest lucru nu a condus la rezultatele scontate.

Învățăminte desprinse din recenta criză financiară.

Colapsul sistemelor economice este un proces complex și este dificil să se identifice motive specifice pentru acest lucru. Este posibil să evităm o astfel de stare în viitor? E greu de spus. Cetățeanul de rând va spune că crizele rezultă din nepăsarea și lăcomia instituțiilor financiare. O analiză aprofundată poate indica probleme în construcția sistemului monetar.

În 1999, dereglementarea pieței instrumentelor derivate a permis băncilor să fie exonerat de răspundere și le-a dat un monopol asupra controlului banilor.

Ce trebuie să faceți pentru a vă proteja de următorul accident?

Din ce în ce mai mulți oameni îngroziți de pandemia de coronavirus se întreabă cum să se protejeze de următoarea criză. Încetinirea economică actuală a scos la iveală multe dintre neajunsurile sistemului în care ne desfășurăm activitatea. Este adevărat că unele finanțe pot fi asigurate prin investiții pe piața de valori, dar o modalitate fiabilă este de a cumpăra aur. Există o mare probabilitate ca aurul să devină mai scump în următorii câțiva ani. Cu toate acestea, indiferent de ceea ce ne rezervă viitorul, aurul va fi întotdeauna văzut ca un gard viu, iar profitul din acesta va fi mai degrabă un plus. Cea mai importantă funcție a aurului de investiții este de a proteja fondurile de inflație.

Ce trebuie să ne spună povestea Marelui Urs de pe Wall Street?

Jesse Livermore a acumulat o avere de 100 de milioane de dolari la apogeul carierei sale. Transformându-l în valoarea actuală a banilor, poate fi egal cu 1,5 miliarde. Această sumă impresionantă este destul de impresionantă, mai ales că Livermore a fost fiul unui fermier sărac.

Când Livermore a lucrat ca ajutor la casele de brokeraj la vârsta de paisprezece ani, el a fost interesat de prețurile acțiunilor companiilor listate și a încercat să găsească regularități în mișcările lor. Lipsa de capital nu i-a permis să tranzacționeze, prin urmare tânărul Jesse a decis să investească în bucket shops, care sunt ceva de genul caselor de pariuri și brokerilor de opțiuni binare. Ei au acceptat pariuri de mică valoare, ceea ce a fost suficient pentru a ajuta o sumă mică de bani să intre în lumea de pe Wall Street.

Ce poți învăța de la Jesse Livermore?

Prima regulă este de a cumpăra stocuri în creștere și să le vândă, care sunt pierde valoarea. Tranzacționarea ar trebui să se desfășoare numai atunci când piața prezintă o tendință clară. Printre mulți oameni, aceasta este o chestiune de curs, cu toate acestea, unii comercianți deschid o poziție împotriva tendinței, gândindu-se că se va întoarce brusc. Presupunerea că un instrument este prea ieftin sau prea scump pentru ca tendința actuală să continue este complet irațională.

A doua regulă este că un stoc nu este niciodată prea scump pentru a cumpăra sau prea ieftin pentru a deschide o poziție scurtă. Interesant, există strategii simple care folosesc posibilitatea de inversare. Acestea se bazează pe indicatori tehnici RSI. Valoarea lor pe piața financiară este împrăștiată, deși se acumulează treptat în multe, inclusiv în acele locuri îndepărtate.

Acesta este motivul pentru care este puțin probabil ca inversarea unei tendințe bazate pe un indicator tehnic să aibă efectul scontat.

Piața este adesea înțeleasă ca o distribuție gaussiană unică. În practică, se compune din multe distribuții, iar faptul de a supraestima sau subestima prețul nu înseamnă nimic mare. Veți obține cel mai mare profit din intrările care vă permit să câștigați de la bun început.

Ce se întâmplă dacă investiți în acțiuni ale companiilor listate?

Luați în considerare o astfel de poveste. Deschideți o poziție lungă pe una dintre acțiunile companiilor listate. Credeți că în acest moment piața se află într-o fază de acumulare, care se termină cu o mare despărțire. Care este surpriza ta atunci când mișcarea nu are loc, iar poziția a stagnat, undeva aproape de zero.

Trecerea a câteva ore sau zile a cauzat creșterea preconizată. Cu toate acestea, să se țină seama de faptul că circumstanțele de pe piață s-au schimbat într-o asemenea măsură încât argumentele pentru încheierea tranzacției sunt complet nesigure.

Când prețul execută un ordin take profit,vă puteți bucura de un profit. Doar amintiți-vă că ați fost doar norocos. Ai deschis o poziție greșită și datorită norocului tău a avut succes.

Sunt principiile Livermor o cale simplă spre succes?

Din păcate, nicio regulă nu aduce profituri de 100%. Mulți dintre investitori au oameni care schimbă sistemul în prima bandă de eșecuri. Și totuși, ele ar putea apărea în oricare dintre strategii. Dacă un comerciant își schimbă strategia până când ajunge doar la o serie de profituri, el va cădea într-un cerc vicios. Le va schimba la nesfârșit.

Redarea pe piața de valori nu se dovedește punctul dumneavoastră, dar câștiga bani. Dacă în majoritatea cazurilor ai dreptate, practic nu înseamnă nimic, pentru că poate exista un investitor profitabil chiar și atunci când majoritatea deciziilor sale sunt greșite.

Bursa este în primul rând despre gândirea independentă.

Activitățile bursiere care au adus faima Livermor au fost asociate cu marea criză a celor douăzeci de ani din SUA. Vremurile în care, probabil, fiecare jucător de pe piața de valori a fost de numărare pe o piață taur veșnică au fost iluzorii, și Livemore a prezis un colaps economic mare. Tendința predominantă pe piață nu părea să fie potrivită pentru deschiderea pozițiilor scurte. Cu toate acestea, el a deschis-o și a făcut o avere în vremuri de sărăcie.

Înțelegeți că jocul de pe piața de valori este despre a lua decizii pe cont propriu. Gândirea de turmă nu este altceva decât să ai probleme. Dacă există optimism sau atenție în piață, pentru că poate există posibilitatea de a încheia o tranzacție opusă opiniei publicului larg.

Nu există o modalitate ideală de a comerțului.

Mediul în care oamenii vând rate de investiții pe piața bursieră neagă în mod surprinzător tot ceea ce contrazice metodele lor. Este adevărat că există instrumente care nu au dreptul să funcționeze, iar nivelul complexității lor le face inutile. Cu toate acestea, multe surse care nu au legătură conțin sfaturi foarte utile. Dacă informațiile tale încep să se completeze reciproc în loc să se excludă, atunci mergi într-o direcție foarte bună.

Niciuna dintre aceste informații nu va fi lipsită de valoare și, pe măsură ce o asimilați, veți avea o mai bună înțelegere a pieței. Nu are rost să negăm ceva în care cineva nu și-a găsit valoare. Nu există un mod unic de comerț.

De asemenea, nu există sisteme secrete sau scurgeri de pe Wall Street. De fapt, există o muncă grea pentru a analiza greșelile tale. Dacă înțelegeți legile pieței, aflați cum să vă gestionați bugetul și să eliminați tranzacționarea motivată emoțional.

Nimeni nu știe care vor fi prețurile viitoare?

Unii cred că, chiar și pe Wall Street, investitorii nu știu ce fac, iar prețurile fluctuează la întâmplare. Cu toate acestea, aceasta este mult prea mult o simplificare a subiectului.

O facilitare paradoxală pentru dumneavoastră poate fi faptul că piețele financiare extrem de lichide sunt adesea manipulate. Dacă un fond de hedging mare își deschide pozițiile, cu siguranță nu le va închide în pierdere.

Acest lucru poate însemna pentru tine posibilitatea de a încheia meserii în armonie cu fluxul lor. În principiu, o modalitate bună de a face tranzacționare zilnică este să recunoașteți impulsul de pe piață și să-l utilizați în funcție de propriile obiective.

Munca grea dă roade, dar nu întotdeauna.

Abordați acest subiect cu bun simț. Este adevărat, investițiile pe piața bursieră sunt asociate cu multe sacrificii. Va trebui să-și petreacă o mulțime de timp de învățare. Cu toate acestea, cea mai mare parte a muncii care va fi făcută de tine nu va implica tranzacționare live.

Ce spune principiul Paretodespre acest lucru? 20% din efortul depus se va traduce în 80% din rezultate. Schimbul vă va cere să vă petreceți cea mai mare parte a timpului citind cărți și instruire pe schimbul demo.

Dacă observați că ceea ce deschideți și închideți în mod constant pozițiile, schimbându-vă mintea din când în când, veți observa că o astfel de cantitate imensă de muncă pusă în nu se va traduce deloc în profitul așteptat.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply