As lições das crises financeiras.

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O ano de 2021 acabou sendo muito difícil para a economia global. Alguns dizem que é um prenúncio de uma crise financeira, semelhante à do início do século XX. Vamos olhar para os colapsos financeiros anteriores, analisar suas causas e considerar se é possível nos proteger contra eles.

A Grande Depressão de 1929.

Entrou para a história, como uma crise com a enorme escala de pobreza à qual levou. Economistas estão divididos sobre suas causas. No entanto, é possível falar com certa cautela sobre as circunstâncias que o levaram.

Os vinte anos dos Estados Unidos enlouqueceram financeiramente o país. Dividiu o país em classes sociais, onde simples agricultores e trabalhadores ganhavam muito pouco. Eles não tiveram a oportunidade de desfrutar dos frutos da prosperidade. Nessa situação, a capacidade de produção aumentou mais do que a capacidade de consumo. A quantidade de mercadorias excedeu o número de pessoas que podiam pagá-las.

As classes mais altas tinham acesso tão fácil ao dinheiro que quase todo mundo ia ao mercado de ações para se tornar um especulador. Curiosamente, foi o mercado de ações que se tornou um símbolo do colapso dos EUA dos anos trinta. Os investidores de varejo contribuíram para a enorme bolha. Quando quebrou, Wall Street balançou em suas fundações. Devido às vendas rápidas e em pânico, ocorreu a maior crise financeira da história.

A Grande Recessão de 2008.

Mais de 70 anos se passaram desde a Grande Depressão. Em 2008, eclodiu outra crise financeira, que muitos consideram o pior desastre econômico desde a queda da primeira metade do século XX. A Grande Recessão fez com que os preços da habitação caíssem abaixo dos níveis de 1929. Dois anos após sua conclusão, o desemprego nos EUA foi de mais de 9%.

Cerca de dois anos antes do início da recessão, os preços da habitação começaram a cair pela primeira vez em muitas décadas. As pessoas no mercado ficaram felizes com essa notícia, alegando que finalmente chegou a hora dos preços supervalorizados voltarem ao nível certo. No entanto, o erro dos analistas foi não levar em conta a situação do mercado hipotecário, onde provavelmente todos poderiam conseguir dinheiro. Muitas vezes, valores que excediam o valor do imóvel eram emprestados.

Duas das muitas leis americanas desregulamentaram os derivativos para que os bancos pudessem investir em seu grupo relacionado ao setor imobiliário. O retorno dos investimentos significava que as instituições financeiras concediaam empréstimos mesmo com um enorme risco de não reembolso. Essa atividade foi facilitada pelo fato de que as agências corruptas de classificação de crédito deram as notas mais altas a esses empréstimos. Naquela época, os títulos com garantia hipotecária eram mantidos por quase todas as principais instituições do mercado, bem como fundos de hedge, investimento e pensão.

Os banqueiros perceberam a dimensão do problema por volta de 2007, admitindo que as perdas acumuladas seriam difíceis de cobrir. Assim, os empréstimos foram descontinuados. Embora o Conselho da Reserva Federal do Fed tenha procurado regular a situação com a ajuda de fornecer liquidez na forma de ações avançadas, isso não levou aos resultados esperados.

Lições da recente crise financeira.

O colapso dos sistemas econômicos é um processo complexo e é difícil identificar razões específicas para isso. É possível evitar tal estado no futuro? É difícil dizer. O cidadão comum dirá que as crises resultam da falta de consideração e ganância das instituições financeiras. Uma análise aprofundada pode indicar problemas na construção do sistema monetário.

Em 1999, a desregulamentação do mercado de derivativos permitiu que os bancos fossem dispensados da responsabilidade e lhes deu um monopólio sobre o controle do dinheiro.

O que fazer para se proteger do próximo acidente?

Cada vez mais pessoas aterrorizadas pela pandemia coronavírus estão se perguntando como se proteger da próxima crise. A atual desaceleração econômica trouxe à tona muitas das deficiências do sistema em que operamos. É verdade que algumas finanças podem ser garantidas através de investimentos no mercado de ações, mas uma maneira confiável é comprar ouro. Há uma grande probabilidade de que o ouro se torne mais caro nos próximos anos. No entanto, não importa o que o futuro nos reserva, o ouro sempre será visto como um hedge, e o lucro dele será um acréscimo. A função mais importante do ouro de investimento é proteger os fundos da inflação.

O que a história do Grande Urso de Wall Street tem para nos dizer?

Jesse Livermore acumulou 100 milhões de dólares em riqueza no auge de sua carreira. Convertendo-o no valor atual do dinheiro, pode ser igual a 1,5 bilhão. Esta soma impressionante é impressionante, especialmente porque Livermore era filho de um pobre fazendeiro.

Quando Livermore trabalhou como ajudante em corretoras aos quatorze anos, ele se interessou pelos preços das ações das empresas listadas e tentou encontrar regularidades em seus movimentos. A falta de capital não permitia que ele negociasse, por isso o jovem Jesse decidiu investir em Lojas bucket, que são algo como casas de apostas e corretores de opções binárias. Eles aceitaram apostas de pouco valor, o que foi suficiente para ajudar uma pequena quantidade de dinheiro a entrar no mundo de Wall Street.

O que você pode aprender com Jesse Livermore?

A primeira regra é comprar ações em ascensão e vendê-las que estão perdendo valor. A negociação só deve ser conduzida quando o mercado mostrar uma tendência clara. Entre muitas pessoas, isso é uma questão, é claro, no entanto, alguns comerciantes abrem uma posição contra a tendência, pensando que de repente ela vai se virar. A suposição de que um instrumento é muito barato ou muito caro para a tendência atual continuar é completamente irracional.

A segunda regra é que uma ação nunca é muito cara para comprar ou muito barata para abrir uma posição curta. Curiosamente, existem estratégias simples que usam a possibilidade de inverter. Eles são baseados em indicadores técnicos do RSI. Seu valor no mercado financeiro está disperso, embora gradualmente se acumule em muitos, incluindo aqueles lugares distantes.

Essa é a razão pela qual reverter uma tendência baseada em um indicador técnico dificilmente terá o efeito esperado.

O mercado é frequentemente entendido como uma única distribuição gaussiana. Na prática, consiste em muitas distribuições e o fato de superestimar ou subestimar o preço não significa nada de grande. Você terá mais lucro com entradas que permitem que você ganhe desde o início.

E se você investir em ações de empresas listadas?

Considere essa história. Você abre uma longa posição em uma das ações de empresas listadas. Você acha que neste momento o mercado está em uma fase de acumulação, terminando com uma grande fuga. Qual é a sua surpresa quando o movimento não ocorre, e a posição estagnou, em algum lugar perto de zero.

A passagem de algumas horas ou dias causou o aumento esperado. No entanto, leve-se em conta que as circunstâncias no mercado mudaram a tal ponto que os argumentos para concluir a transação não são completamente confiáveis.

Quando o preço executa uma ordem de lucro,você pode desfrutar de um lucro. Lembre-se que você teve sorte. Você abriu a posição errada e graças à sua sorte foi bem sucedido.

Os princípios de Livermor são um caminho simples para o sucesso?

Infelizmente, nenhuma regra traz 100% de lucros. Muitos dos investidores têm pessoas que mudam o sistema na primeira faixa de falhas. E ainda assim eles poderiam aparecer em qualquer uma das estratégias. Se um comerciante mudar sua estratégia até atingir apenas uma série de lucros, ele cairá em um círculo vicioso. Vai mudá-los indefinidamente.

Jogar na bolsa de valores não é provar seu ponto de vista, mas ganhar dinheiro. Se na maioria dos casos você está certo, basicamente não significa nada, porque pode haver um investidor rentável mesmo quando a maioria de suas decisões estão erradas.

O mercado de ações é principalmente sobre pensamento independente.

As atividades do mercado de ações que trouxeram a fama de Livermor foram associadas à grande crise dos anos 20 nos EUA. Os tempos em que provavelmente todos os jogadores no mercado de ações contavam com um mercado de touros eterno eram ilusórios, e Livemore previu um grande colapso econômico. A tendência predominante no mercado não parecia ser adequada para a abertura de posições curtas. Ainda assim, ele abriu-o e fez uma fortuna em tempos de pobreza.

Entenda que o jogo na bolsa de valores é sobre tomar decisões por conta própria. O pensamento do rebanho não é nada mais do que se meter em problemas. Se há otimismo ou atenção ao furacão no mercado, porque talvez haja uma oportunidade de concluir uma transação oposta à opinião do público em geral.

Não há uma maneira ideal de negociar.

O ambiente de pessoas que vendem taxas de investimento no mercado de ações surpreendentemente nega tudo o que contradiz seus métodos. É verdade que existem ferramentas que não têm direito ao trabalho, e o nível de sua complexidade as torna inúteis. Ainda assim, muitas fontes não relacionadas contêm dicas muito úteis. Se suas informações começarem a se complementar em vez de excluir, então você está indo em uma direção muito boa.

Nenhuma dessas informações será inútil, e como você assimilá-la, você terá uma melhor compreensão do mercado. Não há razão para negar algo em que alguém não tenha encontrado valor. Não há um tipo de comércio de tamanho único.

Também não há sistemas secretos ou vazamentos de Wall Street. Na verdade, há um trabalho duro em analisar seus erros. Se você entende as leis do mercado, aprenda a gerenciar seu orçamento e elimine a negociação emocionalmente motivada.

Ninguém sabe quais serão os preços futuros?

Alguns acreditam que mesmo em Wall Street, os investidores não sabem o que estão fazendo, e os preços flutuam aleatoriamente. No entanto, isso é uma simplificação demais do assunto.

Uma facilitação paradoxal para você pode ser o fato de que os mercados financeiros altamente líquidos são muitas vezes manipulados. Se um grande fundo de hedge está abrindo suas posições, certamente não vai fechá-los em uma perda.

Isso pode significar para você a oportunidade de concluir negócios em harmonia com seu fluxo. Em princípio, uma boa maneira de fazer o comércio diário é reconhecer o impulso no mercado e usá-lo de acordo com seus próprios objetivos.

Trabalho duro compensa, mas nem sempre.

Abordar este tema com bom senso. É verdade que os investimentos no mercado de ações estão associados a muitos sacrifícios. Você terá que passar muito tempo aprendendo. No entanto, a maior parte do trabalho que será feito por você não envolverá negociação ao vivo.

O que diz o princípio paretosobre isso? 20% do esforço colocado se traduzirá em 80% dos resultados. A troca exigirá que você gaste a maior parte do seu tempo lendo livros e treinando na troca de demonstrações.

Se você notar que o que você constantemente abre e fecha posições, mudando de ideia de vez em quando, você vai notar que uma quantidade tão grande de trabalho colocado não se traduzirá no lucro esperado em tudo.

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  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

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