Finanšu krīžu mācība.

Posted by

2021. gads pasaules ekonomikai izvērtās ļoti grūts. Daži saka, ka tā ir finanšu krīzes vēstnese, kas ir līdzīga 20. gadsimta sākuma krīzei. Apskatīsim iepriekšējos finanšu sabrukumus, analizēsim to cēloņus un apskatīsim, vai ir iespējams aizsargāt sevi pret tiem.

Lielā depresija 1929. gadā.

Tā ir iegājusi vēsturē kā krīze ar milzīgu nabadzības apmēru, ko tā ir novedusi. Ekonomisti dalās par tā cēloņiem. Tomēr ir iespējams runāt ar zināmu piesardzību par apstākļiem, kas noveda pie tā.

Amerikas Savienoto Valstu divdesmitie gadi nostādīja valsti neprātīgā finansiālā plosībībā. Tā sadalīja valsti sociālajās klasēs, kur vienkārši lauksaimnieki un strādnieki nopelnīja ļoti maz. Viņiem nebija iespējas baudīt labklājības augļus. Šajā situācijā ražošanas jauda ir palielinājusies vairāk nekā patēriņa jauda. Preču daudzums pārsniedza to cilvēku skaitu, kuri tās varēja atļauties.

Augstākajām šķirām bija tik viegli piekļūt naudai, ka gandrīz visi devās uz akciju tirgu, lai kļūtu par spekulantu. Interesanti, ka tieši akciju tirgus kļuva par simbolu trīsdesmito gadu ASV sabrukumam. Privātie ieguldītāji ir veicinājuši milzīgo burbuli. Kad tas salūza, Volstrīta satricināja savus pamatus. Straujās un panikas pārdošanas dēļ notika lielākā finanšu avārija vēsturē.

Lielā recesija 2008. gadā.

Kopš Lielās depresijas ir pagājuši vairāk nekā 70 gadi. 2008. gadā izcēlās vēl viena finanšu krīze, ko daudzi uzskata par smagāko ekonomisko katastrofu kopš 20. gadsimta pirmās puses avārijas. Lielās recesijas dēļ mājokļu cenas noslīdēja zem 1929. gada līmeņa. Divus gadus pēc tā pabeigšanas bezdarbs ASV pārsniedza 9 %.

Aptuveni divus gadus pirms lejupslīdes sākuma mājokļu cenas pirmo reizi daudzu desmitgažu laikā sāka samazināties. Cilvēki tirgū bija apmierināti ar šīm ziņām, apgalvojot, ka beidzot ir pienācis laiks pārvērtētajām cenām atgriezties pareizajā līmenī. Tomēr analītiķu kļūda nebija ņemt vērā situāciju hipotēku tirgū, kur, iespējams, visi varēja saņemt naudu. Bieži vien tika aizņemtas summas, kas pārsniedz īpašuma vērtību.

Divi no daudzajiem ASV tiesību aktiem atcēla ierobežojumus attiecībā uz atvasinātajiem instrumentiem, lai bankas varētu ieguldīt savā ar nekustamo īpašumu saistītajā grupā. Ieguldījumu atdeve nozīmēja, ka finanšu iestādes piešķīra aizdevumus pat ar milzīgu neatmaksāšanas risku. Šo darbību veicināja tas, ka koruptīvas kredītreitingu aģentūras šādiem aizdevumiem piešķīra visaugstākās atzīmes. Tolaik vērtspapīrus ar hipotekāro nodrošinājumu turēja gandrīz visas lielākās tirgū iesaistītās iestādes, kā arī riska ierobežošanas, ieguldījumu un pensiju fondi.

Baņķieri ap 2007. gadu saprata problēmas mērogu, atzīstot, ka uzkrājošos zaudējumus būs grūti segt. Tādējādi kreditēšana tika pārtraukta. Lai gan FRS Federālo rezervju padome centās regulēt situāciju, nodrošinot likviditāti nākotnes akciju veidā, tas nedeva gaidītos rezultātus.

Pieredze, kas gūta no nesenās finanšu krīzes.

Ekonomikas sistēmu sabrukums ir sarežģīts process, un ir grūti noteikt konkrētus iemeslus. Vai nākotnē ir iespējams izvairīties no šādas valsts? Grūti pateikt. Parastais pilsonis teiks, ka krīzes rodas finanšu iestāžu neapdomības un alkatības dēļ. Padziļināta analīze var norādīt uz problēmām monetārās sistēmas būvniecībā.

1999. gadā atvasināto instrumentu tirgus ierobežojumu atcelšana ļāva atbrīvot bankas no atbildības un radīja tām monopolstāvokli naudas kontrolē.

Ko darīt, lai pasargātu sevi no nākamās avārijas?

Arvien vairāk cilvēku, kurus pārbiedē koronavīrusa pandēmija, jautā sev, kā pasargāt sevi no nākamās krīzes. Pašreizējā ekonomikas lejupslīde ir atklājusi daudzus trūkumus sistēmā, kurā mēs darbojamies. Tā ir taisnība, ka dažas finanses var nodrošināt ar ieguldījumiem akciju tirgū, bet uzticams veids ir iegādāties zeltu. Pastāv liela varbūtība, ka zelts tuvākajos gados kļūs dārgāks. Tomēr neatkarīgi no tā, kāda būs mūsu nākotne, zelts vienmēr tiks uzskatīts par dzīvžogu, un peļņa no tā būs drīzāk papildinājums. Ieguldījumu zelta svarīgākā funkcija ir aizsargāt fondus no inflācijas.

Kas mums ir sakāms par Volstrītas Lielo lāci?

Džesijs Livermors savas karjeras kulminācijas brīdī uzkrāja 100 miljonus dolāru lielu bagātību. Pārvēršot to šodienas naudas vērtībā, tas var būt vienāds ar 1,5 miljardiem. Šī iespaidīgā summa ir diezgan iespaidīga, jo īpaši tāpēc, ka Livermors bija nabadzīga lauksaimnieka dēls.

Kad Livermors četrpadsmit gadu vecumā strādāja par palīgu brokeru namos, viņu interesēja biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu akciju cenas un mēģināja atrast likumsakarības to kustībā. Kapitāla trūkums neļāva viņam tirgoties, tāpēc jaunais Džesijs nolēma ieguldīt Bucket Shops, kas ir kaut kas līdzīgs bukmeikeriem un bināro opciju brokeriem. Viņi pieņēma mazvērtīgu likmju, kas bija pietiekami, lai palīdzētu nelielai naudas summai iekļūt Volstrītas pasaulē.

Ko jūs varat mācīties no Jesse Livermore?

Pirmais noteikums ir pirkt augošos krājumus un pārdot tos, kas zaudē vērtību. Tirdzniecība būtu jāveic tikai tad, ja tirgū ir skaidra tendence. Daudzu cilvēku vidū tas, protams, ir jautājums, tomēr daži tirgotāji atver pozīciju pret tendenci, domājot, ka tas pēkšņi apgriezīsies. Pieņēmums, ka instruments ir pārāk lēts vai pārāk dārgs, lai pašreizējā tendence turpinātos, ir pilnīgi neracionāls.

Otrais noteikums ir tāds, ka akcijas nekad nav pārāk dārgas, lai nopirktu, vai pārāk lētas, lai atvērtu īso pozīciju. Interesanti, ka ir vienkāršas stratēģijas, kas izmanto apgrieztās iespējas. To pamatā ir RSI tehniskie rādītāji. To vērtība finanšu tirgū ir izkaisīta, lai gan tā pakāpeniski uzkrājas daudzās, tostarp šajās attālās vietās.

Šā iemesla dēļ, pamatojoties uz tehnisko rādītāju, ir maz ticams, ka tendences maiņai būtu gaidītā ietekme.

Tirgus bieži tiek saprasts kā viens Gaussian sadalījums. Praksē tas sastāv no daudzām samērībām, un cenas pārvērtēšanas vai nenovērtēšanas fakts nenozīmē neko lielu. Jūs saņemsiet vislielāko peļņu no ierakstiem, kas ļauj nopelnīt jau no paša sākuma.

Ko darīt, ja ieguldāt biržas sarakstā iekļautu uzņēmumu akcijās?

Apsveriet šādu stāstu. Jūs atverat garu pozīciju vienā no biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu akcijām. Jūs domājat, ka šajā brīdī tirgus ir uzkrāšanas fāzē, kas beidzas ar lielu izlaušanos. Kāds ir jūsu pārsteigums, kad kustība nenotiek, un pozīcija ir apstājusies, kaut kur tuvu nullei.

Dažu stundu vai dienu pāreja ir izraisījusi paredzamo pieaugumu. Tomēr ņemt vērā, ka apstākļi tirgū ir mainījušies tiktāl, ka argumenti darījuma noslēgšanai ir pilnīgi neuzticami.

Kad cena izpilda peļņasgūšanas pasūtījumu, jūs varat baudīt peļņu. Tikai atceries, ka tev vienkārši paveicās. Jūs atvērāt nepareizu pozīciju, un, pateicoties jūsu veiksmei, tas bija veiksmīgs.

Vai Livermor principi ir vienkāršs ceļš uz panākumiem?

Diemžēl nekādi noteikumi nesniedz 100 % peļņu. Daudziem investoriem ir cilvēki, kas maina sistēmu pirmajā neveiksmju grupā. Un tomēr tie varētu parādīties jebkurā no stratēģijām. Ja tirgotājs maina savu stratēģiju, līdz viņš sasniegs tikai peļņas svītru, viņš nonāks apburtajā lokā. Tas tos mainīs uz nenoteiktu laiku.

Spēlēšana akciju tirgū nepierāda jūsu viedokli, bet pelna naudu. Ja vairumā gadījumu jums ir taisnība, tas būtībā neko nenozīmē, jo var būt rentabls ieguldītājs pat tad, ja lielākā daļa viņa lēmumu ir nepareizi.

Akciju tirgus galvenokārt ir saistīts ar neatkarīgu domāšanu.

Akciju tirgus aktivitātes, kas atnesa Livermor slavu, bija saistītas ar lielo divdesmito gadu krīzi ASV. Laiki, kad, iespējams, katrs akciju tirgus dalībnieks rēķinājās ar mūžīgo buļļu tirgu, bija iluzori, un Livemore prognozēja lielu ekonomisko sabrukumu. Dominējošā tendence tirgū nešķit piemērota īso pozīciju atvēršanai. Tomēr viņš to atvēra un nopelnīja bagātību nabadzības laikā.

Saprotiet, ka spēle akciju tirgū ir par lēmumu pieņemšanu patstāvīgi. Ganāmpulka domāšana nav nekas cits kā nokļūšana nepatikšanās. Ja tirgū ir viesuļvētras optimisms vai uzmanība, jo varbūt ir iespēja noslēgt darījumu, kas ir pretējs plašas sabiedrības viedoklim.

Nav viena ideāla veida, kā tirgoties.

To cilvēku vide, kas pārdod ieguldījumu likmes akciju tirgū, pārsteidzoši noliedz visu, kas ir pretrunā ar viņu metodēm. Tā ir taisnība, ka ir instrumenti, kuriem nav tiesību strādāt, un to sarežģītības līmenis padara tos bezjēdzīgus. Tomēr daudzos nesaistītos avotos ir ļoti noderīgi padomi. Ja jūsu informācija sāk papildināt viens otru, nevis izslēgt, tad jūs dodaties ļoti labā virzienā.

Neviena no šīm ziņām nebūs bezvērtīga, un, asimilēot to, jums būs labāka izpratne par tirgu. Nav jēgas noliegt kaut ko, kurā kāds nav atradis vērtību. Nav universāla tirdzniecības veida.

Nav arī slepenu sistēmu vai noplūdes no Volstrītas. Patiesībā ir smags darbs, analizējot jūsu kļūdas. Ja jūs saprotat tirgus likumus, uzziniet, kā pārvaldīt savu budžetu un novērst emocionāli motivētu tirdzniecību.

Neviens nezina, kādas būs nākotnes cenas?

Daži uzskata, ka pat pašā Volstrītā investori nezina, ko viņi dara, un cenas svārstās nejauši. Tomēr tas ir pārāk liels jautājuma vienkāršošanas jautājums.

Paradoksāla veicināšana jums var būt fakts, ka bieži tiek manipulēts ar ļoti likvīdiem finanšu tirgiem. Ja liels riska ieguldījumu fonds atver savas pozīcijas, tas noteikti neslēgs tās ar zaudējumiem.

Tas var nozīmēt jums iespēju noslēgt darījumus saskaņā ar to plūsmu. Principā labs veids, kā veikt ikdienas tirdzniecību, ir atpazīt tirgus impulsu un izmantot to saskaņā ar saviem mērķiem.

Smags darbs atmaksājas, bet ne vienmēr.

Pieiet šai tēmai ar veselo saprātu. Tiesa, ieguldījumi akciju tirgū ir saistīti ar daudziem upuriem. Jums būs jātērē daudz laika, mācoties. Tomēr lielākā daļa darba, ko jūs veiksiet, nebūs saistīta ar tiešo tirdzniecību.

Ko par to saka Paretoprincips? 20 % no ieguldītajām pūlēm dos 80 % rezultātu. Apmaiņa prasīs, lai jūs pavadītu lielāko daļu laika, lasot grāmatas un apmācību demonstrācijas apmaiņā.

Ja pamanāt, ka tas, ko jūs pastāvīgi atverat un aizverat pozīcijas, ik pa laikam mainot savas domas, jūs pamanīsiet, ka tik milzīgs ieguldītais darba apjoms vispār nepārvērtīsies par paredzamo peļņu.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply