Finansų krizių pamokos.

Posted by

Paaiškėjo, kad 2021 m. pasaulio ekonomikai buvo labai sunkūs. Kai kurie sako, kad tai yra finansų krizės, panašios į XX a. pradžios, harbinger. Pažvelkime į ankstesnius finansinius žlugimus, analizuokime jų priežastis ir apsvarstykime, ar galima apsisaugoti nuo jų.

Didžioji depresija 1929 m.

Ji pateko į istoriją, kaip krizė su didžiuliu skurdo mastu, kurį ji sukėl. Ekonomistai yra susiskaldę dėl jo priežasčių. Nepaisant to, galima kalbėti su tam tikru atsargumu apie aplinkybes, dėl kurių jis buvo.

Dvidešimties Jungtinių Valstijų įdėti šalies proto finansiškai nesantaika. Ji padalijo šalį į socialines klases, kuriose paprasti ūkininkai ir darbuotojai uždirbo labai mažai. Jie neturėjo galimybės mėgautis gerovės vaisiais. Tokiu atveju gamybos pajėgumai padidėjo daugiau nei vartojimo pajėgumai. Prekių kiekis viršijo žmonių, kurie galėjo sau tai leisti, skaičių.

Aukštesnės klasės turėjo tokią lengvą prieigą prie pinigų, kad beveik visi nuvyko į akcijų rinką, kad taptų spekuliantu. Įdomu tai, kad būtent akcijų rinka tapo trisdešimties JAV žlugimo simboliu. Neprofesionalieji investuotojai prisidėjo prie didžiulio burbulo. Kai jis sugedo, Wall Street sukrėtė savo pamatus. Dėl sparčių ir paniką kišamų pardavimų įvyko didžiausia finansinė katastrofa istorijoje.

Didysis nuosmukis 2008 m.

Nuo Didžiosios depresijos praėjo daugiau nei 70 metų. 2008 m. prasidėjo dar viena finansų krizė, kurią daugelis laiko didžiausia ekonomine katastrofa nuo XX a. Pirmosios pusės žlugimo. Dėl Didžiosios recesijos būsto kainos nukrito žemiau 1929 m. lygio. Praėjus dvejiems metams po jo užbaigimo, nedarbas JAV viršijo 9 proc.

Likus maždaug dvejiems metams iki recesijos protrūkio, būsto kainos pirmą kartą per daugelį dešimtmečių pradėjo kristi. Žmonės rinkoje buvo patenkinti šia naujiena, teigdami, kad pagaliau atėjo laikas pervertintoms kainoms grįžti į tinkamą lygį. Tačiau analitikų klaida buvo neatsižvelgti į hipotekos rinkos padėtį, kai tikriausiai kiekvienas galėtų gauti pinigų. Dažnai buvo pasiskolintos sumos, viršijančios turto vertę.

Du iš daugelio JAV įstatymų panaikino išvestinių finansinių priemonių reguliavimą, kad bankai galėtų investuoti į savo su nekilnojamuoju turtu susijusią grupę. Investicijų grąža reiškė, kad finansų įstaigos suteikė paskolas net ir turėkite didžiulę negrąžinimo riziką. Šią veiklą palengvino tai, kad korumpuotos kredito reitingų agentūros tokioms paskoloms skyrė aukščiausius balus. Tuo metu vertybinius popierius su hipotekos įkaitu turėjo beveik visos pagrindinės rinkos institucijos, taip pat rizikos draudimo, investicijų ir pensijų fondai.

Bankininkai suprato problemos mastą maždaug 2007 m., pripažindami, kad sukauptus nuostolius bus sunku padengti. Taigi skolinimas buvo nutrauktas. Nors Fed Federalinių rezervų valdyba siekė reguliuoti situaciją, padedant užtikrinti likvidumą išankstinių atsargų forma, tai nedavė laukiamų rezultatų.

Pastarojo meto finansų krizės pamokos.

Ekonominių sistemų žlugimas yra sudėtingas procesas ir sunku nustatyti konkrečias to priežastis. Ar įmanoma išvengti tokios valstybės ateityje? Sunku pasakyti. Eilinis pilietis pasakys, kad krizės kyla dėl finansų įstaigų nemąstymas ir godumas. Išsami analizė gali rodyti pinigų sistemos kūrimo problemas.

1999 m. panaikinus išvestinių finansinių priemonių rinkos reguliavimą bankai buvo atleisti nuo atsakomybės ir jiems buvo suteiktas pinigų kontrolės monopolis.

Ką daryti, kad apsisaugotumėte nuo kitos avarijos?

Vis daugiau koronaviruso pandemijos išsigandusių žmonių klausia savęs, kaip apsisaugoti nuo kitos krizės. Dabartinis ekonomikos sulėtėjimas išryškino daugelį sistemos, kurioje veikiame, trūkumų. Tiesa, kai kurie finansai gali būti užtikrinti per akcijų rinkos investicijas, tačiau patikimas būdas yra pirkti auksą. Yra didelė tikimybė, kad auksas per ateinančius kelerius metus taps brangesnis. Tačiau, nesvarbu, kokia ateitis laukia mūsų, auksas visada bus vertinamas kaip apsidraudimas, o pelnas iš jo bus gana papildymas. Svarbiausia investicinio aukso funkcija yra apsaugoti lėšas nuo infliacijos.

Ką mums turi papasakoti Volstrito Didžiojo lokio istorija?

Jesse Livermore sukaupė $ 100 milijonų turto savo karjeros įkarštyje. Konvertuojant jį į šiandienos pinigų vertę, jis gali būti lygus 1,5 mlrd. Ši įspūdinga suma yra gana įspūdinga, ypač todėl, kad Livermore buvo neturtingo ūkininko sūnus.

Kai Livermore dirbo pagalbininku tarpininkavimo namuose keturiolikos metų amžiaus, jis domėjosi biržinių bendrovių akcijų kainomis ir bandė rasti jų judėjimo reguliarumą. Kapitalo trūkumas neleido jam prekiauti, todėl jaunasis Jesse nusprendė investuoti į "Bucket Shops", kurios yra kažkas panašaus į lažybų tarpininkus ir dvejetainių opcionų brokerius. Jie priėmė mažos vertės statymus, kurių pakako, kad padėtų nedidelei pinigų sumai patekti į Volstrito pasaulį.

Ko galite pasimokyti iš Jesse Livermore?

Pirmoji taisyklė yra pirkti augančias atsargas ir parduoti jas, kurios praranda vertę. Prekyba turėtų būti vykdoma tik tada, kai rinka rodo aiškią tendenciją. Tarp daugelio žmonių tai, žinoma, yra klausimas, tačiau kai kurie prekybininkai atveria poziciją prieš tendenciją, manydami, kad ji staiga apsisuks. Prielaida, kad priemonė yra per pigi arba per brangi, kad dabartinė tendencija tęstųsi, yra visiškai neracionali.

Antroji taisyklė yra ta, kad akcijų niekada nėra per brangu pirkti arba per pigus atidaryti trumpą poziciją. Įdomu tai, kad yra paprastų strategijų, kurios naudoja apversti galimybę. Jie pagrįsti RSI techniniais rodikliais. Jų vertė finansų rinkoje yra išsibarsčiusi, nors ji palaipsniui kaupiasi daugelyje, įskaitant tas tolimas vietas.

Tai yra priežastis, kodėl mažai tikėtina, kad techniniu rodikliu pagrįstos tendencijos pasikeitimas turės laukiamą poveikį.

Rinka dažnai suprantama kaip vienas Gaussian platinimas. Praktiškai jis susideda iš daugelio paskirstymų, o tai, kad pervertinama arba nepakankamai įvertinama kaina, nereiškia nieko didingo. Jūs gausite didžiausią pelną iš įrašų, kurie leidžia jums uždirbti nuo pat pradžių.

Ką daryti, jei investuojate į biržinių bendrovių akcijas?

Apsvarstykite tokią istoriją. Atidarote ilgą poziciją dėl vienos iš biržinių bendrovių akcijų. Jūs manote, kad šiuo metu rinka yra kaupimo fazėje, kuri baigiasi dideliu lūžiu. Koks jūsų siurprizas, kai judėjimas neįvyksta, o padėtis sustojo, kažkur netoli nulio.

Kelių valandų ar dienų ėjimas sukėlė numatomą padidėjimą. Tačiau atsižvelgti į tai, kad aplinkybės rinkoje pasikeitė tiek, kad argumentai dėl sandorio sudarymo yra visiškai nepatikimi.

Kai kaina vykdo pelnoužsakymą, galite mėgautis pelnu. Tiesiog atminkite, kad jums tiesiog pasisekė. Jūs atidarėte neteisingą poziciją ir jūsų sėkmės dėka tai buvo sėkminga.

Ar Livermoro principai yra paprastas kelias į sėkmę?

Deja, jokios taisyklės neduoda 100% pelno. Daugelis investuotojų turi žmonių, kurie keičia sistemą pirmoje nesėkmių juostoje. Ir vis dėlto jie gali pasirodyti bet kurioje iš strategijų. Jei prekybininkas pakeis savo strategiją, kol pasieks tik pelno seriją, jis pateks į užburtą ratą. Tai juos pakeis neribotą laiką.

Žaisti akcijų rinkoje yra ne įrodyti savo tašką, bet uždirbti pinigus. Jei daugeliu atvejų esate teisus, tai iš esmės nieko nereiškia, nes gali būti pelningas investuotojas net tada, kai dauguma jo sprendimų yra neteisingi.

Akcijų rinka visų pirma yra apie nepriklausomą mąstymą.

Akcijų rinkos veikla, atnešusi Livermoro šlovę, buvo susijusi su didele dvidešimties metų krize JAV. Laikai, kai tikriausiai kiekvienas akcijų rinkos žaidėjas tikėjosi amžinojo bulių rinkos, buvo iliuziniai, o Livemore prognozavo didelį ekonomikos žlugimą. Neatrodė, kad rinkoje vyraujanti tendencija būtų tinkama trumpoms pozicijoms atidaryti. Vis dėlto jis jį atvėrė ir padarė laimę skurdo laikais.

Suprasti, kad akcijų rinkoje žaidimas yra apie priimant sprendimus savo. Bandos mąstymas yra ne kas kita, kaip patekimas į bėdą. Jei rinkoje yra uragano optimizmo ar dėmesingumo, nes galbūt yra galimybė sudaryti sandorį, prieštaraujantį plačiosios visuomenės nuomonei.

Nėra vieno idealaus būdo prekybai.

Žmonių, parduodančių investicijų normas akcijų rinkoje, aplinka stebėtinai neigia viską, kas prieštarauja jų metodams. Tiesa, kad yra įrankių, kurie neturi teisės į darbą, o jų sudėtingumo lygis daro juos nenaudingus. Vis dėlto daugelyje nesusijusių šaltinių yra labai naudingų patarimų. Jei jūsų informacija pradeda papildyti vienas kitą, o ne išskirti, tada jūs einate labai gera kryptimi.

Nė viena iš šių informacijos nebus beverčiai, ir kaip jūs ją įsisavinti, jūs turėsite geresnį supratimą apie rinką. Nėra prasmės neigti kažką, kas kažkas nerado vertės. Nėra vieno visiems tinkamo prekybos būdo.

Taip pat nėra jokių slaptų sistemų ar nuotėkių iš Wall Street. Tiesą sakant, yra sunkus darbas analizuojant savo klaidas. Jei suprantate rinkos įstatymus, sužinokite, kaip valdyti savo biudžetą ir pašalinti emociškai motyvuotą prekybą.

Niekas nežino, kokios bus būsimos kainos?

Kai kurie mano, kad net ir pačioje Volstrite investuotojai nežino, ką daro, o kainos svyruoja atsitiktinai. Tačiau tai per daug supaprastina šią temą.

Paradoksalus palengvinimas jums gali būti tai, kad dažnai manipuliuojama labai likvidžiomis finansų rinkomis. Jei didelis rizikos draudimo fondas atvers savo pozicijas, jis tikrai nesiruošia jų uždaryti nuostolingai.

Tai gali reikšti jums galimybę sudaryti sandorius harmonijoje su jų srautu. Iš esmės geras būdas kasdien prekiauti yra pripažinti rinkos pagreitį ir naudoti jį pagal savo tikslus.

Sunkus darbas atsiperka, bet ne visada.

Požiūris į šią temą sveiku protu. Tiesa, investicijos į akcijų rinką yra susijusios su daugybe aukų. Turėsite daug laiko praleisti mokydamiesi. Tačiau dauguma darbų, kuriuos atliksite, nebus susiję su gyva prekyba.

Ką apie tai sako Paretoprincipas? 20 proc. įdėtų pastangų sudarys 80 proc. rezultatų. Mainai pareikalaus, kad didžiąją laiko dalį praleistumėte skaitydami knygas ir mokydami demonstracinius mainus.

Jei pastebėsite, kad tai, ką nuolat atidarote ir uždarote pozicijas, kiekvieną kartą persigalvodami, pastebėsite, kad toks didžiulis įdėtas darbas visiškai neišvers į laukiamą pelną.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply