Rahoituskriisien opetukset.

Posted by

Vuosi 2021 osoittautui maailmantaloudelle erittäin vaikeaksi. Jotkut sanovat, että se on rahoituskriisin merkki, samanlainen kuin 1900-luvun alussa. Tarkastellaan aiempia taloudellisia romahduksia, analysoidaan niiden syitä ja mietitään, onko mahdollista suojautua niitä vastaan.

Vuoden 1929 suuri lama.

Se on historiaan mennyt kuin kriisi, jonka valtava köyhyysaste on johtanut. Taloustieteilijät ovat erimielisiä sen syistä. On kuitenkin mahdollista puhua tietyllä varovaisuudella siihen johtaneista olosuhteista.

Usa:n 20-luvulla maa oli taloudellisesti hullu. Se jakoi maan yhteiskuntaluokkiin, joissa yksinkertaiset maanviljelijät ja työntekijät ansaitsivat hyvin vähän. Heillä ei ollut mahdollisuutta nauttia vaurauden hedelmistä. Tässä tilanteessa tuotantokapasiteetti on kasvanut kulutuskapasiteettia enemmän. Tavaroiden määrä ylitti niiden ihmisten määrän, joilla oli niihin varaa.

Ylemmillä luokilla oli niin helppo pääsy rahaan, että lähes kaikki menivät osakemarkkinoille keinottelijaksi. Mielenkiintoista on, että juuri osakemarkkinoista tuli 30-luvun USA:n romahduksen symboli. Yksityissijoittajat ovat vaikuttaneet valtavaan kuplaan. Kun se hajosi, Wall Street tärisi perustuksistaan. Nopean ja paniikissa olevan myynnin vuoksi tapahtui historian suurin taloudellinen syöksy.

Vuoden 2008 suuri lama.

Suuresta lamasta on kulunut yli 70 vuotta. Vuonna 2008 puhkesi toinen rahoituskriisi, jota monet pitävät pahimpana taloudellisena katastrofina sitten 1900-luvun ensimmäisen puoliskon kaatuman. Suuri lama sai asuntojen hinnat laskemaan alle vuoden 1929 tason. Kaksi vuotta sen päättymisen jälkeen työttömyys oli Yhdysvalloissa yli 9 prosenttia.

Noin kaksi vuotta ennen taantuman puhkeamista asuntojen hinnat alkoivat laskea ensimmäistä kertaa moneen vuosikymmeneen. Ihmiset markkinoilla olivat tyytyväisiä tähän uutiseen väittäen, että on vihdoin tulossa aika, että yliarvostettuja hintoja palataan oikealle tasolle. Analyytikoiden virhe ei kuitenkaan ollut ottaa huomioon asuntolainamarkkinoiden tilannetta, josta todennäköisesti kaikki voisivat saada rahaa. Usein lainattiin kiinteistön arvon ylittäviä summia.

Kaksi monista Yhdysvaltain laeista irrotti johdannaiset, jotta pankit voisivat sijoittaa kiinteistöihin liittyvään ryhmäänsä. Sijoitustuotot merkitsivät sitä, että rahoituslaitokset myönsivät lainoja jopa valtavalla takaisinmaksun vaaralla. Tätä toimintaa helpotti se, että korruptoituneet luottoluokituslaitokset antoivat tällaisille lainoille korkeimmat pisteet. Tuolloin asuntoluottovakuudellisia arvopapereita pitivät hallussaan lähes kaikki markkinoiden suurimmat laitokset sekä hedge-, sijoitus- ja eläkerahastot.

Pankkiirit ymmärsivät ongelman laajuuden vuoden 2007 tien alla ja myönsivät, että kertyneet tappiot olisi vaikea kattaa. Näin ollen luotonanto lopetettiin. Vaikka Fedin Yhdysvaltain keskuspankin johtokunta pyrki sääntelemään tilannetta tarjoamalla likviditeettiä eteenpäin välivarastojen muodossa, tämä ei johtanut odotettuihin tuloksiin.

Äskettäisestä rahoituskriisistä saadut opetukset.

Talousjärjestelmien romahtaminen on monimutkainen prosessi, ja siihen on vaikea löytää erityisiä syitä. Onko tällaista tilaa mahdollista välttää tulevaisuudessa? Vaikea sanoa. Tavallinen kansalainen sanoo, että kriisit johtuvat rahoituslaitosten ajattelemattomuudesta ja ahneudesta. Perusteellinen analyysi voi viitata ongelmiin valuuttajärjestelmän rakentamisessa.

Vuonna 1999 johdannaismarkkinoiden sääntelyn purkaminen mahdollisti pankkien vapauttamisen vastuusta ja antoi niille yksinoikeus valvoa rahaa.

Mitä tehdä suojautuaksesi seuraavalta törmäykseltä?

Yhä useammat koronaviruspandemiasta kauhistuneet kysyvät itseltään, miten suojautua seuraavalta kriisiltä. Nykyinen talouden hidastuminen on tuonut esiin monia toimintajärjestelmämme puutteita. On totta, että osa taloudesta voidaan turvata pörssisijoituksilla, mutta luotettava tapa on ostaa kultaa. On hyvin todennäköistä, että kulta kallistuu lähivuosina. Riippumatta siitä, mitä tulevaisuus tuo meille, kulta nähdään aina pensasaidana, ja siitä tuleva voitto on melkoinen lisäys. Sijoituskullan tärkein tehtävä on suojella rahastoja inflaatiolta.

Mitä Wall Streetin ison karhun tarina kertoo meille?

Jesse Livermore keräsi 100 miljoonan dollarin omaisuuden uransa huipulla. Sen muuntaminen tämän päivän raha-arvoksi voi olla 1,5 miljardia. Tämä vaikuttava summa on melko vaikuttava, varsinkin kun Livermore oli köyhän viljelijän poika.

Kun Livermore työskenteli välittäjänä meklaritaloissa 14-vuotiaana, hän oli kiinnostunut pörssiyhtiöiden osakehinnoista ja yritti löytää niiden liikkeistä säännöllisyyksiä. Pääoman puute ei sallinut hänen käydä kauppaa, joten nuori Jesse päätti sijoittaa Bucket Shopsiin, jotka ovat jotain vedonvälittäjien ja binäärivaihtoehtojen välittäjien kaltaista. He hyväksyivät vähäarvoista vetoa, mikä riitti auttamaan pienen rahasumman pääsemään Wall Streetin maailmaan.

Mitä voit oppia Jesse Livermorelta?

Ensimmäinen sääntö on ostaa kasvavia osakkeita ja myydä niitä, jotka menettävät arvoaan. Kaupankäyntiä olisi tehtävä vain, jos markkinat osoittavat selvää suuntausta. Monien ihmisten keskuudessa tämä on kuitenkin itsestäänselvyys, mutta jotkut kauppiaat avaavat kannan trendiä vastaan ajatellen, että se kääntyy yhtäkkiä. Oletus siitä, että instrumentti on liian halpa tai liian kallis nykyisen suuntauksen jatkamiseksi, on täysin järjetön.

Toinen sääntö on, että osake ei ole koskaan liian kallis ostaa tai liian halpa avatakseen lyhyen position. Mielenkiintoista on, että on olemassa yksinkertaisia strategioita, joissa käytetään mahdollisuutta kääntää. Ne perustuvat RSI:n teknisiin indikaattoreihin. Niiden arvo rahoitusmarkkinoilla on hajallaan, vaikka se vähitellen kertyy moniin, myös kaukaisiin paikkoihin.

Tästä syystä tekniseen indikaattoriin perustuvan suuntauksen kääntämisepätasa-arvolla ei todennäköisesti ole odotettua vaikutusta.

Markkinat ymmärretään usein ymmärretyksi gaussilaisjakaumaksi. Käytännössä se koostuu monista jakeluista, eikä hinnan yliarvioiminen tai aliarvioiminen tarkoita mitään suurta. Saat eniten voittoa tapahtumista, joiden avulla voit ansaita alusta alkaen.

Entä jos sijoitat pörssiyhtiöiden osakkeisiin?

Ajattele sellaista tarinaa. Avaat pitkän position yhdestä pörssiyhtiöiden osakkeesta. Luulet, että tässä vaiheessa markkinat ovat kertymävaiheessa, joka päättyy suureen läpimurtoon. Mikä on yllätyksesi, kun liikettä ei tapahdu, ja asento on pysähtynyt, jonnekin lähelle nollaa.

Muutaman tunnin tai päivän kuluminen on aiheuttanut odotetun kasvun. On kuitenkin otettava huomioon, että olosuhteet markkinoilla ovat muuttuneet siinä määrin, että perusteet liiketoimen päättämiseksi ovat täysin epäluotettavia.

Kun hinta toteuttaa ota voitto -tilauksen,voit nauttia voitosta. Muista, että olit vain onnekas. Avasit väärän aseman ja onnesi ansiosta se onnistui.

Ovatko Livermorin periaatteet yksinkertainen tie menestykseen?

Valitettavasti mikään sääntö ei tuo 100% voittoa. Monilla sijoittajilla on ihmisiä, jotka muuttavat järjestelmää ensimmäisessä epäonnistumisten kaistassa. Silti ne voivat näkyä missä tahansa strategiassa. Jos kauppias muuttaa strategiaansa, kunnes hän saavuttaa vain voittoputken, hän lankeaa noidankehään. Se muuttaa niitä loputtomiin.

Osakemarkkinoilla pelaaminen ei todista pointtiasi, vaan rahan ansaitsemista. Jos olet useimmissa tapauksissa oikeassa, se ei pohjimmiltaan merkitse mitään, koska voi olla kannattava sijoittaja, vaikka suurin osa hänen päätöksistään olisi vääriä.

Osakemarkkinoilla on ensisijaisesti kyse itsenäisestä ajattelusta.

Livermorin mainetta tuonut pörssitoiminta liittyi 20-luvun suuriin kriisiin Yhdysvalloissa. Ajat, jolloin luultavasti jokainen osakemarkkinoiden toimija luotti ikuiseen härkämarkkinaan, olivat kuvitteellisia, ja Livemore ennusti suurta taloudellista romahdusta. Markkinoilla vallitseva suuntaus ei näyttänyt soveltuvan lyhyiden positioiden avaamiseen. Silti hän avasi sen ja tienasi omaisuuden köyhyyden aikana.

Ymmärrä, että osakemarkkinoilla pelissä on kyse päätösten tekemisestä yksin. Herd-ajattelu on vain vaikeuksiin joaminen. Jos markkinoilla on hurrikaanioptimismia tai tarkkaavaisuutta, koska ehkä on mahdollisuus saattaa päätökseen liiketoimi, joka on päinvastainen kuin suuri yleisö.

Ei ole yhtä ihanteellista tapaa käydä kauppaa.

Osakemarkkinoilla sijoituskorkoja myyvä ympäristö kieltää yllättäen kaiken, mikä on ristiriidassa heidän menetelmiensä kanssa. On totta, että on olemassa välineitä, joilla ei ole oikeutta työskennellä, ja niiden monimutkaisuuden taso tekee niistä hyödyttömiä. Silti monet asiaan liittymättömät lähteet sisältävät erittäin hyödyllisiä vinkkejä. Jos tietosi alkavat täydentää toisiaan sen sijaan, että ne suljet pois, olet menossa erittäin hyvään suuntaan.

Mikään näistä tiedoista ei ole arvoton, ja kun omaksut ne, sinulla on parempi käsitys markkinoista. Ei ole mitään järkeä kieltää jotain, josta joku ei ole löytänyt arvoa. Ei ole olemassa yhtä kaikille sopivaa tapaa käydä kauppaa.

Wall Streetiltä ei myöskään ole salaisia järjestelmiä tai vuotoja. Itse asiassa virheiden analysointi on kovaa työtä. Jos ymmärrät markkinoiden lakeja, opi hallitsemaan budjettiasi ja poistamaan emotionaalisesti motivoitunut kaupankäynti.

Eikö kukaan tiedä, mitkä tulevat hinnat ovat?

Jotkut uskovat, että jopa Wall Streetillä sijoittajat eivät tiedä, mitä tekevät, ja hinnat vaihtelevat satunnaisesti. Tämä on kuitenkin aivan liian yksinkertaistamista.

Paradoksaalinen helpottaminen sinulle voi olla se, että erittäin likvidejä rahoitusmarkkinoita manipuloidaan usein. Jos suuri hedge-rahasto avaa positioitaan, se ei varmasti sulje niitä tappiolla.

Tämä voi tarkoittaa sinulle mahdollisuutta tehdä kaupat sopusoinnussa niiden virtauksen kanssa. Periaatteessa hyvä tapa tehdä päivittäistä kaupankäyntiä on tunnistaa markkinoiden vauhti ja käyttää sitä omien tavoitteiden mukaan.

Kova työ kannattaa, mutta ei aina.

Lähesty tätä aihetta maalaisjärkeen. On totta, että pörssisijoituksiin liittyy monia uhrauksia. Sinun täytyy viettää paljon aikaa oppimiseen. Suurin osa työstä, jonka teet, ei kuitenkaan sisällä live-kaupankäyntiä.

Mitä Pareton periaatesanoo tästä? 20 prosenttia ponnisteluista johtaa 80 prosenttiin tuloksista. Vaihto vaatii, että vietät suurimman osan ajastasi kirjojen lukemiseen ja harjoitteluun demovaihdossa.

Jos huomaat, että se, mitä jatkuvasti avaat ja suljet positioita, muuttamalla mieltäsi silloin tällöin, huomaat, että niin valtava työmäärä ei johda odotettuun voittoon ollenkaan.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply