Finantskriisi õppetunnid.

Posted by

2021. aasta osutus maailmamajanduse jaoks väga raskeks. Mõned ütlevad, et see on finantskriisi ahistamine, mis sarnaneb 20. Vaatame varasemaid finantskrahhi, analüüsime nende põhjuseid ja kaalume, kas on võimalik end nende eest kaitsta.

1929. aasta suur depressioon.

See on läinud ajalukku, nagu kriis, milleni on viinud tohutu vaesuse ulatus. Majandusteadlased jagunevad selle põhjuste järgi. Sellegipoolest on võimalik rääkida teatud ettevaatusega asjaoludest, mis selleni viisid.

Ameerika Ühendriikide kahekümnendad panid riigi rahaliselt hulluks. See jagas riigi sotsiaalseteks klassideks, kus lihtsad põllumajandustootjad ja töötajad teenisid väga vähe. Neil ei olnud võimalust nautida jõukuse vilju. Sellises olukorras on tootmisvõimsus suurenenud rohkem kui tarbimisvõimsus. Kaupade hulk ületas nende inimeste arvu, kes said seda endale lubada.

Ülemistel klassidel oli nii lihtne juurdepääs rahale, et peaaegu kõik läksid aktsiaturule, et saada spekulandiks. Huvitav on see, et aktsiaturg sai kolmekümnendate AASTATE USA kokkuvarisemise sümboliks. Jaeinvestorid on andnud oma panuse tohutusse mulli. Kui see katki läks, raputas Wall Street oma vundamenti. Kiire ja paanikasse sattunud müügi tõttu toimus ajaloo suurim finantskrahh.

2008. aasta suur majanduslangus.

Suurest depressioonist on möödunud üle 70 aasta. 2008. aastal puhkes veel üks finantskriis, mida paljud peavad kõige hullemaks majanduskatastroofiks pärast 20. sajandi esimese poole krahhi. Suur majanduslangus põhjustas eluasemehindade languse alla 1929. aasta taseme. Kaks aastat pärast selle lõpetamist oli tööpuudus USAs üle 9%.

Umbes kaks aastat enne majanduslanguse puhkemist hakkasid eluasemehinnad esimest korda paljude aastakümnete jooksul langema. Inimesed turul olid selle uudisega rahul, väites, et lõpuks on aeg, et ülehinnatud hinnad jõuaksid tagasi õigele tasemele. Analüütikute viga oli aga mitte arvestada hüpoteeklaenude turu olukorraga, kus tõenäoliselt said kõik raha. Sageli laenati vara väärtust ületavaid summasid.

Kaks paljudest USA seadustest dereguleerisid tuletisinstrumente, et pangad saaksid investeerida oma kinnisvaraga seotud kontserni. Investeeringutasuvuse tõttu andsid finantsasutused laene isegi suure tagasimakseteta jätmise riskiga. Seda tegevust hõlbustas asjaolu, et korrumpeerunud reitinguagentuurid andsid sellistele laenudele kõrgeimad hinded. Sel ajal kuulusid hüpoteegitagatisega väärtpaberid peaaegu kõigile turul olevatele suurematele asutustele, samuti riskimaandus-, investeerimis- ja pensionifondidele.

Pankurid mõistsid probleemi ulatust 2007. aasta paiku, tunnistades, et akumuleeruvat kahjumit on raske katta. Seega lõpetati laenamine. Kuigi Fedi Föderaalreservi nõukogu püüdis olukorda reguleerida likviidsuse pakkumisega tähtpäevaaktsiate kujul, ei andnud see oodatud tulemusi.

Hiljutisest finantskriisist saadud õppetunnid.

Majandussüsteemide kokkuvarisemine on keeruline protsess ja selle konkreetseid põhjuseid on raske kindlaks teha. Kas sellist riiki on võimalik tulevikus vältida? Seda on raske öelda. Tavaline kodanik ütleb, et kriisid tulenevad finantsasutuste mõtlematusest ja ahnusest. Põhjalik analüüs võib viidata probleemidele rahasüsteemi ehitamisel.

1999. aastal võimaldas tuletisinstrumentide turu dereguleerimine pankadel vastutusest vabastada ja andis neile monopoli raha kontrollimise üle.

Mida teha, et kaitsta end järgmise krahhi eest?

Üha enam koroonaviiruse pandeemiast hirmunud inimesi küsib endalt, kuidas end järgmise kriisi eest kaitsta. Praegune majanduslangus on toonud päevavalgele paljud puudused süsteemis, milles me tegutseme. On tõsi, et mõningaid rahalisi vahendeid saab tagada aktsiaturu investeeringute kaudu, kuid usaldusväärne viis on osta kulda. On suur tõenäosus, et kuld muutub lähiaastatel kallimaks. Kuid olenemata sellest, mida tulevik meie jaoks toob, nähakse kulda alati riskimaandusena ja sellest saadav kasum on pigem täiendus. Investeeringukulla kõige olulisem ülesanne on kaitsta fonde inflatsiooni eest.

Mida wall streeti suure karu lugu meile räägib?

Jesse Livermore kogus oma karjääri kõrghetkel 100 miljonit dollarit rikkust. Muutes selle tänaseks rahaväärtuseks, võib see olla 1,5 miljardit. See muljetavaldav summa on üsna muljetavaldav, eriti kuna Livermore oli vaese põllumajandustootja poeg.

Kui Livermore töötas 14-aastaselt maaklerimajade abistajana, oli ta huvitatud börsil noteeritud ettevõtete aktsiahindadest ja püüdis leida nende liikumises regulaarsust. Kapitali puudumine ei võimaldanud tal kaubelda, mistõttu otsustas noor Jesse investeerida Bucket Shopsi, mis on midagi kihlvedude ja binaarsete optsioonide maaklerite moodi. Nad võtsid vastu väikese väärtusega panuseid, mis olid piisavad, et aidata väikesel rahasummal siseneda Wall Streeti maailma.

Mida sa Saad õppida Jesse Livermore'ilt?

Esimene reegel on osta kasvavaid aktsiaid ja müüa neid, mis kaotavad väärtust. Kauplemine peaks toimuma ainult siis, kui turg näitab selget suundumust. Paljude inimeste seas on see muidugi küsimus, kuid mõned kauplejad avavad positsiooni selle suundumuse vastu, arvates, et see pöördub äkki ümber. Oletus, et vahend on praeguse suundumuse jätkamiseks liiga odav või liiga kallis, on täiesti irratsionaalne.

Teine reegel on see, et aktsia ei ole kunagi liiga kallis osta või liiga odav, et avada lühike positsioon. Huvitav on see, et on olemas lihtsad strateegiad, mis kasutavad ümberpööramise võimalust. Need põhinevad RSI tehnilistel näitajatel. Nende väärtus finantsturul on hajutatud, kuigi see koguneb järk-järgult paljudes, sealhulgas kaugetes kohtades.

See on põhjus, miks tehnilisel näitajal põhineva suundumuse ümberpööramisel ei ole tõenäoliselt oodatud mõju.

Turgu mõistetakse sageli kui ühte Gaussi jaotust. Praktikas koosneb see paljudest jaotustest ja hinna ülehindamise või alahindamise fakt ei tähenda midagi suurt. Saate kõige rohkem kasumit kannetest, mis võimaldavad teil algusest peale teenida.

Mida teha, kui investeerite börsil noteeritud ettevõtete aktsiatesse?

Mõtle sellisele loole. Avate pika positsiooni börsil noteeritud ettevõtete ühel aktsial. Te arvate, et praegu on turg kogunemisfaasis, mis lõpeb suure läbimurdega. Mis on teie üllatus, kui liikumist ei toimu ja asend on seiskunud, kusagil nulli lähedal.

Mõne tunni või päeva möödumine on põhjustanud oodatud kasvu. Siiski tuleb arvesse võtta, et turutingimused on nii palju muutunud, et tehingu sõlmimise argumendid on täiesti ebausaldusväärsed.

Kui hind täidab kasumi võtmisekorralduse, saate nautida kasumit. Pea meeles, et sul lihtsalt vedas. Sa avasid vale positsiooni ja tänu oma õnnele oli see edukas.

Kas Livermori põhimõtted on lihtne tee edu saavutamiseks?

Kahjuks ei too ükski reegleid 100% kasumit. Paljudel investoritel on inimesi, kes muudavad süsteemi esimeses ebaõnnestumiste bändis. Ja ometi võivad nad ilmuda ükskõik millises strateegias. Kui kaupleja muudab oma strateegiat, kuni ta jõuab ainult kasumini, langeb ta nõiaringi. See muudab neid lõputult.

Aktsiaturul mängimine ei tõesta teie mõtet, vaid teenib raha. Kui enamikul juhtudel on teil õigus, ei tähenda see põhimõtteliselt midagi, sest võib olla kasumlik investor isegi siis, kui enamik tema otsuseid on valed.

Aktsiaturg seisneb eelkõige iseseisvas mõtlemises.

Livermori kuulsust toonud aktsiaturu tegevus oli seotud kahekümnendate aastate suure kriisiga USAs. Ajad, mil ilmselt iga aktsiaturul tegutseja lootis igavesele pulliturule, olid illusoorsed ja Livemore ennustas suurt majanduslikku kokkuvarisemist. Turul valitsev suundumus ei tundunud olevat sobiv lühikeste positsioonide avamiseks. Siiski avas ta selle ja teenis vaesuse ajal varanduse.

Mõistke, et mäng aktsiaturul seisneb ise otsuste tegemises. Karja mõtlemine pole midagi muud kui pahandustesse sattumine. Kui turul valitseb orkaanioptimism või tähelepanelikkus, sest võib-olla on võimalus sõlmida tehing, mis on vastupidine üldsuse arvamusele.

Kauplemiseks ei ole ühtegi ideaalset viisi.

Aktsiaturul investeerimismäärasid müüvate inimeste keskkond eitab üllatavalt kõike, mis on vastuolus nende meetoditega. On tõsi, et on olemas vahendid, millel ei ole õigust töötada, ja nende keerukuse tase muudab need kasutuks. Siiski sisaldavad paljud mitteseotud allikad väga kasulikke näpunäiteid. Kui teie teave hakkab üksteist täiendama, selle asemel, et seda välja jätta, siis lähete väga heas suunas.

Ükski neist andmetest ei ole väärtusetu ja kui te selle omaks võtate, on teil turust parem arusaam. Pole mõtet eitada midagi, milles keegi ei ole väärtust leidnud. Ei ole olemas kõigile sobivat kaubandusviisi.

Wall Streetilt ei ole ka salajasi süsteeme ega lekkeid. Tegelikult on teie vigade analüüsimisel raske töö. Kui mõistate turu seadusi, õppige, kuidas hallata oma eelarvet ja kõrvaldada emotsionaalselt motiveeritud kauplemine.

Keegi ei tea, millised on tulevased hinnad?

Mõned usuvad, et isegi Wall Streetil ei tea investorid, mida nad teevad, ja hinnad kõiguvad juhuslikult. Kuid see on liiga palju teema lihtsustamine.

Paradoksaalne hõlbustus võib olla asjaolu, et sageli manipuleeritakse väga likviidsete finantsturgudega. Kui suur riskifond avab oma positsioonid, ei sulge ta neid kindlasti kahjumiga.

See võib tähendada teile võimalust sõlmida tehinguid kooskõlas nende vooluga. Põhimõtteliselt on hea viis igapäevaseks kauplemiseks tunnustada turu hoogu ja kasutada seda vastavalt oma eesmärkidele.

Raske töö tasub end ära, kuid mitte alati.

Lähenege sellele teemale terve mõistusega. Tõsi, aktsiaturu investeeringud on seotud paljude ohverdustega. Sa pead kulutama palju aega õppimisele. Kuid enamik teie tehtud tööst ei hõlma reaalajas kauplemist.

Mida paretopõhimõte selle kohta ütleb? 20% tehtud jõupingutustest annab tulemuseks 80% tulemustest. Vahetus nõuab, et veedaksite suurema osa ajast raamatute lugemisel ja demovahetusel koolitusel.

Kui märkate, et see, mida te pidevalt avate ja sulgete positsioone, muutes oma meelt aeg-ajalt, märkate, et selline suur hulk tööd ei tähenda üldse oodatud kasumit.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply