Τα διδάγματα από τις οικονομικές κρίσεις.

Posted by

Το 2021 αποδείχθηκε πολύ δύσκολο για την παγκόσμια οικονομία. Μερικοί λένε ότι είναι προάγγελος μιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, παρόμοιας με εκείνη των αρχών του εικοστού αιώνα. Ας εξετάσουμε προηγούμενες οικονομικές καταρρεύσεις, να αναλύσουμε τις αιτίες τους και να εξετάσουμε αν είναι δυνατόν να προστατευτούμε από αυτές.

Η Μεγάλη Ύφεση του 1929.

Έχει μείνει στην ιστορία, σαν μια κρίση με την τεράστια κλίμακα φτώχειας στην οποία οδήγησε. Οι οικονομολόγοι είναι διχασμένοι για τις αιτίες του. Ωστόσο, είναι δυνατόν να μιλήσουμε με κάποια προσοχή σχετικά με τις συνθήκες που οδήγησαν σε αυτό.

Η δεκαετία του '20 των ΗΝΩΜΈΝΩΝ ΠΟΛΙΤΕΙΩΝ έβαλε τη χώρα σε τρελή οικονομική ρήξη. Χώρισε τη χώρα σε κοινωνικές τάξεις, όπου οι απλοί αγρότες και εργαζόμενοι κέρδιζαν πολύ λίγα. Δεν είχαν την ευκαιρία να απολαύσουν τους καρπούς της ευημερίας. Στην περίπτωση αυτή, η παραγωγική ικανότητα έχει αυξηθεί περισσότερο από την παραγωγική ικανότητα. Η ποσότητα των αγαθών υπερέβαινε τον αριθμό των ανθρώπων που μπορούσαν να τα αντέξουν οικονομικά.

Οι ανώτερες τάξεις είχαν τόσο εύκολη πρόσβαση σε χρήματα που σχεδόν όλοι πήγαν στο χρηματιστήριο για να γίνουν κερδοσκόποι. Είναι ενδιαφέρον ότι το χρηματιστήριο ήταν αυτό που έγινε σύμβολο της κατάρρευσης των ΗΠΑ της δεκαετίας του '30. Οι ιδιώτες επενδυτές συνέβαλαν στην τεράστια φούσκα. Όταν έσπασε, η Γουόλ Στριτ ταρακούνησε τα θεμέλιά της. Λόγω των ραγδαίες και πανικοβλημένων πωλήσεων, σημειώθηκε το μεγαλύτερο οικονομικό κραχ στην ιστορία.

Η Μεγάλη Ύφεση του 2008.

Περισσότερα από 70 χρόνια έχουν περάσει από τη Μεγάλη Ύφεση. Το 2008 ξέσπασε μια άλλη χρηματοπιστωτική κρίση, την οποία πολλοί θεωρούν ως τη χειρότερη οικονομική καταστροφή από τη συντριβή του πρώτου μισού του εικοστού αιώνα. Η Μεγάλη Ύφεση προκάλεσε πτώση των τιμών των κατοικιών κάτω από τα επίπεδα του 1929. Δύο χρόνια μετά την ολοκλήρωσή της, η ανεργία στις ΗΠΑ ήταν πάνω από 9%.

Περίπου δύο χρόνια πριν από το ξέσπασμα της ύφεσης, οι τιμές των κατοικιών άρχισαν να πέφτουν για πρώτη φορά εδώ και πολλές δεκαετίες. Οι άνθρωποι στην αγορά ήταν ευχαριστημένοι με αυτά τα νέα, υποστηρίζοντας ότι επιτέλους έρχεται η ώρα για τις υπερτιμημένες τιμές να επιστρέψουν στο σωστό επίπεδο. Ωστόσο, το λάθος των αναλυτών ήταν να μην λάβουν υπόψη την κατάσταση της αγοράς ενυπόθηκων δανείων, όπου πιθανώς όλοι θα μπορούσαν να πάρουν χρήματα. Συχνά, δανείζονταν ποσά που υπερέβαιναν την αξία του ακινήτου.

Δύο από τους πολλούς νόμους των ΗΠΑ απορυθμίστηκαν τα παράγωγα, έτσι ώστε οι τράπεζες να μπορούν να επενδύσουν στον όμιλο που σχετίζεται με τα ακίνητα. Οι αποδόσεις των επενδύσεων σήμαιναν ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα χορηγούν δάνεια ακόμη και με τεράστιο κίνδυνο μη αποπληρωμής. Η δραστηριότητα αυτή διευκολύνθηκε από το γεγονός ότι οι διεφθαρμένοι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας έδωσαν τους υψηλότερους βαθμούς σε τέτοια δάνεια. Εκείνη την εποχή, οι τίτλοι με εξασφαλίσεις ενυπόθηκων δανείων κατείχαν σχεδόν όλα τα μεγάλα ιδρύματα στην αγορά, καθώς και αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, επενδύσεων και συντάξεων.

Οι τραπεζίτες συνειδητοποίησαν το μέγεθος του προβλήματος γύρω στο 2007, παραδεχόμενοι ότι οι συσσωρευμένες ζημίες θα ήταν δύσκολο να καλυφθούν. Ως εκ τούτου, ο δανεισμός διακόπηκε. Αν και το Συμβούλιο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ επιδίωξε να ρυθμίσει την κατάσταση με τη βοήθεια της παροχής ρευστότητας με τη μορφή προθεσμιακών αποθεμάτων, αυτό δεν οδήγησε στα αναμενόμενα αποτελέσματα.

Διδάγματα από την πρόσφατη χρηματοπιστωτική κρίση.

" κατάρρευση των οικονομικών συστημάτων είναι μια πολύπλοκη διαδικασία και είναι δύσκολο να προσδιοριστούν συγκεκριμένοι λόγοι για αυτό. Είναι δυνατόν να αποφευχθεί μια τέτοια κατάσταση στο μέλλον; Είναι δύσκολο να πω. Ο απλός πολίτης θα πει ότι οι κρίσεις προκύπτουν από την απερίσκεπτη και απληστία των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Μια εις βάθος ανάλυση μπορεί να υποδεικνύει προβλήματα στην οικοδόμηση του νομισματικού συστήματος.

Το 1999, η απορρύθμιση της αγοράς παραγώγων επέτρεψε στις τράπεζες να απαλλαγούν από την ευθύνη και τους έδωσε το μονοπώλιο του ελέγχου του χρήματος.

Τι να κάνετε για να προστατευτείτε από το επόμενο δυστύχημα;

Όλο και περισσότεροι άνθρωποι τρομοκρατημένοι από την πανδημία του κορωνοϊού αναρωτιούνται πώς να προστατευτούν από την επόμενη κρίση. " τρέχουσα οικονομική επιβράδυνση έφερε στο φως πολλές από τις ελλείψεις του συστήματος στο οποίο δραστηριοποιούμαστε. Είναι αλήθεια ότι ορισμένα οικονομικά μπορούν να εξασφαλιστούν μέσω επενδύσεων στο χρηματιστήριο, αλλά ένας αξιόπιστος τρόπος είναι η αγορά χρυσού. Υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ο χρυσός να γίνει πιο ακριβός τα επόμενα χρόνια. Ωστόσο, ανεξάρτητα από το τι επιφυλάσσει το μέλλον για εμάς, ο χρυσός θα θεωρείται πάντα ως αντιστάθμιση κινδύνου και το κέρδος από αυτό θα είναι μάλλον μια προσθήκη. Η σημαντικότερη λειτουργία του επενδυτικού χρυσού είναι η προστασία των κεφαλαίων από τον πληθωρισμό.

Τι έχει να μας πει η ιστορία της Μεγάλης Αρκούδας της Γουόλ Στριτ;

Ο Τζέσι Λίβερμορ συγκέντρωσε 100 εκατομμύρια δολάρια σε πλούτο στο αποκορύφωμα της καριέρας του. Μετατρέποντάς το στη σημερινή αξία του χρήματος, μπορεί να ισούται με 1,5 δισεκατομμύριο. Αυτό το εντυπωσιακό ποσό είναι αρκετά εντυπωσιακό, ειδικά από τη στιγμή που ο Livermore ήταν γιος ενός φτωχού αγρότη.

Όταν ο Livermore εργάστηκε ως βοηθός σε χρηματιστηριακούς οίκους σε ηλικία δεκατεσσάρων ετών, ενδιαφερόταν για τις τιμές των μετοχών των εισηγμένων εταιρειών και προσπάθησε να βρει τακτικότητες στις κινήσεις τους. Η έλλειψη κεφαλαίου δεν του επέτρεψε να κάνει συναλλαγές, επομένως ο νεαρός Jesse αποφάσισε να επενδύσει σε Bucket Shops, τα οποία είναι κάτι σαν bookmakers και μεσίτες δυαδικών δικαιωμάτων προαίρεσης. Δέχτηκαν στοιχήματα μικρής αξίας, τα οποία ήταν αρκετά για να βοηθήσουν ένα μικρό χρηματικό ποσό να εισέλθει στον κόσμο της Wall Street.

Τι μπορείς να μάθεις από τον Τζέσι Λίβερμορ;

Ο πρώτος κανόνας είναι να αγοράσετε αυξανόμενες μετοχές και να τις πουλήσετε που χάνουν αξία. Οι συναλλαγές θα πρέπει να διεξάγονται μόνο όταν η αγορά παρουσιάζει σαφή τάση. Μεταξύ πολλών ανθρώπων, αυτό είναι φυσικά ένα θέμα, ωστόσο, ορισμένοι έμποροι ανοίγουν μια θέση ενάντια στην τάση, πιστεύοντας ότι ξαφνικά θα γυρίσει. Η υπόθεση ότι ένα μέσο είναι πολύ φθηνό ή υπερβολικά ακριβό για να συνεχιστεί η τρέχουσα τάση είναι εντελώς παράλογη.

Ο δεύτερος κανόνας είναι ότι μια μετοχή δεν είναι ποτέ πολύ ακριβή για να αγοραστεί ή πολύ φθηνή για να ανοίξει μια θέση short. Είναι ενδιαφέρον ότι υπάρχουν απλές στρατηγικές που χρησιμοποιούν τη δυνατότητα αντιστροφής. Βασίζονται σε τεχνικούς δείκτες RSI. Η αξία τους στη χρηματοπιστωτική αγορά είναι διάσπαρτη, αν και συσσωρεύεται σταδιακά σε πολλά, συμπεριλαμβανομένων αυτών των μακρινών τόπων.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η αντιστροφή μιας τάσης που βασίζεται σε τεχνικό δείκτη είναι απίθανο να έχει το αναμενόμενο αποτέλεσμα.

Η αγορά συχνά νοείται ως ενιαία διανομή gaussian. Στην πράξη, αποτελείται από πολλές διανομές και το γεγονός της υπερεκτίμησης ή της υποτίμησης της τιμής δεν σημαίνει τίποτα σπουδαίο. Θα έχετε το μεγαλύτερο κέρδος από εγγραφές που σας επιτρέπουν να κερδίζετε από την αρχή.

Τι γίνεται αν επενδύσετε σε μετοχές εισηγμένων εταιρειών;

Σκέψου μια τέτοια ιστορία. Ανοίγετε μια θέση long σε μία από τις μετοχές εισηγμένων εταιρειών. Πιστεύετε ότι σε αυτό το σημείο η αγορά βρίσκεται σε φάση συσσώρευσης, καταλήγοντας σε ένα μεγάλο ξέσπασμα. Ποια είναι η έκπληξή σας όταν η κίνηση δεν συμβαίνει και η θέση έχει σταματήσει, κάπου κοντά στο μηδέν.

Το πέρασμα λίγων ωρών ή ημερών έχει προκαλέσει την αναμενόμενη αύξηση. Ωστόσο, λάβετε υπόψη ότι οι συνθήκες στην αγορά έχουν μεταβληθεί σε τέτοιο βαθμό ώστε τα επιχειρήματα για την ολοκλήρωση της συναλλαγής είναι εντελώς αναξιόπιστα.

Όταν η τιμή εκτελεί μια εντολή κέρδους,μπορείτε να απολαύσετε ένα κέρδος. Απλά να θυμάσαι ότι ήσουν απλά τυχερός. Ανοίξατε λάθος θέση και χάρη στην τύχη σας ήταν επιτυχής.

Είναι οι αρχές του Λίβερμορ ένας απλός δρόμος προς την επιτυχία;

Δυστυχώς, κανένας κανονισμός δεν αποφέρει κέρδη 100%. Πολλοί από τους επενδυτές έχουν ανθρώπους που αλλάζουν το σύστημα στην πρώτη ομάδα αποτυχιών. Και όμως θα μπορούσαν να εμφανιστούν σε οποιαδήποτε από τις στρατηγικές. Εάν ένας έμπορος αλλάξει τη στρατηγική του μέχρι να φτάσει μόνο σε ένα σερί κερδών, θα πέσει σε έναν φαύλο κύκλο. Θα τους αλλάξει επ' αόριστον.

Το να παίζεις στο χρηματιστήριο δεν αποδεικνύει την άποψή σου, αλλά κερδίζεις χρήματα. Εάν στις περισσότερες περιπτώσεις έχετε δίκιο, ουσιαστικά δεν σημαίνει τίποτα, επειδή μπορεί να υπάρχει ένας κερδοφόρος επενδυτής ακόμη και όταν οι περισσότερες από τις αποφάσεις του είναι λανθασμένες.

Το χρηματιστήριο έχει να κάνει κυρίως με την ανεξάρτητη σκέψη.

Οι χρηματιστηριακές δραστηριότητες που έφεραν τη φήμη της Livermor συνδέθηκαν με τη μεγάλη κρίση της δεκαετία του '20 στις ΗΠΑ. Οι εποχές που πιθανώς όλοι οι παράγοντες στο χρηματιστήριο βασίζονταν σε μια αιώνια αγορά ταύρων ήταν απατηλές και ο Livemore προέβλεψε μια μεγάλη οικονομική κατάρρευση. Η επικρατούσα τάση στην αγορά δεν φαινόταν κατάλληλη για το άνοιγμα των short θέσεων. Ωστόσο, το άνοιξε και έκανε μια περιουσία σε περιόδους φτώχειας.

Καταλάβετε ότι το παιχνίδι στο χρηματιστήριο έχει να κάνει με τη λήψη αποφάσεων μόνοι σας. Η σκέψη της αγέλης δεν είναι τίποτα περισσότερο από το να μπλέκεις σε μπελάδες. Εάν υπάρχει αισιοδοξία για τυφώνα ή προσοχή στην αγορά, διότι ίσως υπάρχει η ευκαιρία να ολοκληρωθεί μια συναλλαγή αντίθετη από τη γνώμη του ευρέος κοινού.

Δεν υπάρχει ιδανικός τρόπος για εμπόριο.

Το περιβάλλον των ανθρώπων που πωλούν ποσοστά επενδύσεων στο χρηματιστήριο αρνείται εκπληκτικά όλα όσα έρχονται σε αντίθεση με τις μεθόδους τους. Είναι αλήθεια ότι υπάρχουν εργαλεία που δεν έχουν δικαίωμα στην εργασία και το επίπεδο της πολυπλοικότητάς τους τα καθιστά άχρηστα. Ωστόσο, πολλές άσχετες πηγές περιέχουν πολύ χρήσιμες συμβουλές. Εάν οι πληροφορίες σας αρχίσουν να αλληλοσυμπληρώνονται αντί να αποκλείονται, τότε πάτε σε πολύ καλή κατεύθυνση.

Καμία από αυτές τις πληροφορίες δεν θα είναι άχρηστη και καθώς την αφομοιώνετε, θα έχετε καλύτερη κατανόηση της αγοράς. Δεν έχει νόημα να αρνείσαι κάτι στο οποίο κάποιος δεν έχει βρει αξία. Δεν υπάρχει ένας-μέγεθος-ταιριάζει-όλα τρόπο του εμπορίου.

Επίσης, δεν υπάρχουν μυστικά συστήματα ή διαρροές από τη Γουόλ Στριτ. Στην πραγματικότητα, υπάρχει σκληρή δουλειά στην ανάλυση των λαθών σας. Εάν κατανοείτε τους νόμους της αγοράς, μάθετε πώς να διαχειρίζεστε τον προϋπολογισμό σας και να εξαλείφετε τις συναισθηματικά υποκινούμενες συναλλαγές.

Κανείς δεν ξέρει ποιες θα είναι οι μελλοντικές τιμές;

Μερικοί πιστεύουν ότι ακόμα και στην ίδια τη Wall Street, οι επενδυτές δεν ξέρουν τι κάνουν και οι τιμές κυμαίνονται τυχαία. Ωστόσο, πρόκειται για υπερβολική απλούστευση του θέματος.

Μια παράδοξη διευκόλυνση για εσάς μπορεί να είναι το γεγονός ότι οι εξαιρετικά ρευστές χρηματοπιστωτικές αγορές συχνά χειραγωγούνται. Εάν ένα μεγάλο hedge fund ανοίγει τις θέσεις του, σίγουρα δεν πρόκειται να τις κλείσει με ζημία.

Αυτό μπορεί να σημαίνει για εσάς την ευκαιρία να ολοκληρώσετε συναλλαγές σε αρμονία με τη ροή τους. Καταρχήν, ένας καλός τρόπος για να κάνετε καθημερινές συναλλαγές είναι να αναγνωρίσετε τη δυναμική της αγοράς και να τη χρησιμοποιήσετε σύμφωνα με τους δικούς σας στόχους.

Η σκληρή δουλειά αποδίδει, αλλά όχι πάντα.

Προσεγγίστε αυτό το θέμα με κοινή λογική. Είναι αλήθεια ότι οι επενδύσεις στο χρηματιστήριο συνδέονται με πολλές θυσίες. Θα πρέπει να περάσετε πολύ χρόνο μαθαίνοντας. Ωστόσο, το μεγαλύτερο μέρος της εργασίας που θα γίνει από εσάς δεν θα περιλαμβάνει ζωντανές συναλλαγές.

Τι λέει η αρχή του Paretoγι' αυτό; Το 20% της προσπάθειας που καταβάλλεται θα μεταφραστεί στο 80% των αποτελεσμάτων. Η ανταλλαγή θα απαιτήσει από εσάς να περάσετε το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου σας διαβάζοντας βιβλία και εκπαιδεύοντας στην ανταλλαγή επίδειξης.

Εάν παρατηρήσετε ότι αυτό που ανοίγετε συνεχώς και κλείνετε θέσεις, αλλάζοντας γνώμη κάθε τόσο, θα παρατηρήσετε ότι ένα τόσο τεράστιο ποσό εργασίας που τίθεται δεν θα μεταφραστεί στο αναμενόμενο κέρδος καθόλου.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply