Poučení z finančních krizí.

Posted by

Rok 2021 se ukázal být pro globální ekonomiku velmi obtížný. Někteří říkají, že je předzvěstí finanční krize, podobné krizi z počátku dvacátého století. Podívejme se na předchozí finanční kolapsy, analyzujme jejich příčiny a zvažte, zda je možné se před nimi chránit.

Velká hospodářská krize v roce 1929.

Zapsala se do dějin, jako krize s obrovským rozsahem chudoby, k níž vedla. Ekonomové jsou rozděleni v jeho příčinách. Nicméně je možné mluvit s určitou opatrností o okolnostech, které k tomu vedly.

Dvacátá léta Spojených států zbláznila zemi finančně roztržku. Rozdělila zemi na sociální třídy, kde prostí zemědělci a pracovníci vydělávali velmi málo. Neměli příležitost vychutnat si plody prosperity. V této situaci se výrobní kapacita zvýšila více než spotřeba. Množství zboží překročilo počet lidí, kteří si je mohli dovolit.

Vyšší třídy měly tak snadný přístup k penězům, že téměř všichni šli na akciový trh, aby se stali spekulantem. Zajímavé je, že to byl akciový trh, který se stal symbolem kolapsu USA třicátých let. K obrovské bublině přispěli drobní investoři. Když se to zlomilo, Wall Street se otřásla ve svých základech. Kvůli rychlým a panickým prodejům došlo k největšímu finančnímu krachu v historii.

Velká recese v roce 2008.

Od Velké hospodářské krize uplynulo více než 70 let. V roce 2008 vypukla další finanční krize, kterou mnozí považují za nejhorší hospodářskou katastrofu od krachu první poloviny dvacátého století. Velká recese způsobila, že ceny bydlení klesly pod úroveň roku 1929. Dva roky po svém dokončení nezaměstnanost v USA přesáčela 9%.

Asi dva roky před vypuknutím recese začaly ceny bydlení poprvé po mnoha desetiletích klesat. Lidé na trhu byli s touto zprávou spokojeni a tvrdili, že konečně přichází čas, aby se nadhodnocené ceny vrátily na správnou úroveň. Chybou analytiků však nebylo vzít v úvahu situaci hypotečního trhu, kde by pravděpodobně každý mohl získat peníze. Často byly vypůjčeny částky přesahující hodnotu nemovitosti.

Dva z mnoha amerických zákonů deregulovaly deriváty, aby banky mohly investovat do své skupiny související s nemovitostmi. Návratnost investic znamenala, že finanční instituce poskytovaly úvěry i s obrovským rizikem nesplácení. Tato činnost byla usnadněna skutečností, že zkorumpované ratingové agentury daly těmto úvěrům nejvyšší známky. V té době byly cenné papíry s hypotečním zajištěním drženy téměř všemi hlavními institucemi na trhu, stejně jako zajišťovacími, investičními a penzijními fondy.

Bankéři si uvědomili rozsah problému kolem roku 2007 a připustili, že hromadění ztrát bude obtížné pokrýt. Proto bylo poskytování úvěrů přerušeno. Ačkoli se Federální rezervní rada Fedu snažila situaci regulovat pomocí poskytování likvidity ve formě forwardových akcií, nevedlo to k očekávaným výsledkům.

Poučení z nedávné finanční krize.

Kolaps ekonomických systémů je složitý proces a je obtížné pro něj určit konkrétní důvody. Je možné se takovému stavu v budoucnu vyhnout? Těžko říct. Běžný občan řekne, že krize vyplývají z bezohlednosti a chamtivosti finančních institucí. Hloubková analýza může naznačovat problémy při výstavbě měnového systému.

V roce 1999 umožnila deregulace trhu s deriváty bankám zbavit se odpovědnosti a poskytla jim monopol na kontrolu peněz.

Co dělat, abyste se ochránili před další havárií?

Stále více lidí vyděšených pandemií koronaviru si klade otázku, jak se chránit před další krizí. Současné hospodářské zpomalení vyneslo na světlo mnoho nedostatků systému, v němž působíme. Je pravda, že některé finance lze zajistit prostřednictvím investic na akciovém trhu, ale spolehlivým způsobem je nákup zlata. Existuje vysoká pravděpodobnost, že zlato v příštích několika letech zdraží. Nicméně, bez ohledu na to, co nás budoucnost drží, zlato bude vždy považováno za zajištění a zisk z něj bude spíše doplňkem. Nejdůležitější funkcí investičního zlata je ochrana fondů před inflací.

Co nám má příběh Velkého medvěda z Wall Streetu říct?

Jesse Livermore nashromáždil 100 milionů dolarů v bohatství na vrcholu své kariéry. Přeměnit ji na dnešní hodnotu peněz se může rovnat 1,5 miliardy. Tato působivá částka je docela působivá, zejména proto, že Livermore byl synem chudého farmáře.

Když Livermore ve čtrnácti letech pracoval jako pomocník v makléřských domech, zajímal se o ceny akcií kotovaných společností a snažil se najít zákonnosti v jejich pohybu. Nedostatek kapitálu mu neumožnil obchodovat, proto se mladý Jesse rozhodl investovat do Bucket Shops, které jsou něco jako bookmakeři a makléři binárních opcí. Přijali sázky malé hodnoty, což stačilo na to, aby pomohli malému množství peněz vstoupit do světa Wall Street.

Co se můžete naučit od Jesseho Livermorea?

Prvním pravidlem je nakupovat rostoucí akcie a prodávat je, které ztrácejí hodnotu. Obchodování by mělo být prováděno pouze tehdy, pokud trh vykazuje jasný trend. Mezi mnoha lidmi je to samozřejmostí, nicméně někteří obchodníci otevírají pozici proti trendu a myslí si, že se náhle otočí. Předpoklad, že nástroj je příliš levný nebo příliš drahý na to, aby současný trend pokračoval, je zcela iracionální.

Druhým pravidlem je, že akcie nikdy není příliš drahá na nákup nebo příliš levná na otevření krátké pozice. Zajímavé je, že existují jednoduché strategie, které využívají možnost převrácení. Jsou založeny na technických ukazatelích RSI. Jejich hodnota na finančním trhu je rozptýlena, i když se postupně hromadí v mnoha, včetně těch vzdálených míst.

To je důvod, proč je nepravděpodobné, že by zvrácení trendu založeného na technickém ukazateli mělo očekávaný účinek.

Trh je často chápán jako jediná gaussijská distribuce. V praxi se skládá z mnoha distribucí a skutečnost, že nadhodnocuje nebo podceňuje cenu, neznamená nic velkého. Získáte největší zisk z příspěvků, které vám umožní vydělat od samého začátku.

Co když investujete do akcií kotovaných společností?

Zvažte takový příběh. Otevřete dlouhou pozici na jedné z akcií kótovaných společností. Myslíte si, že v tomto okamžiku je trh v akumulační fázi, která končí velkým útěkem. Jaké je vaše překvapení, když k pohybu nedojde a pozice se zastavila, někde poblíž nuly.

Průchod několika hodin nebo dnů způsobil očekávaný nárůst. Vezměte však v úvahu, že okolnosti na trhu se změnily do té míry, že argumenty pro uzavření transakce jsou zcela nespolehlivé.

Když cena provede příkaz k zisku,můžete si vychutnat zisk. Jen si pamatuj, že jsi měl štěstí. Otevřeli jste špatnou pozici a díky vašemu štěstí se to podařilo.

Jsou Livermorovy principy jednoduchou cestou k úspěchu?

Bohužel žádná pravidla nepřinášejí 100% zisky. Mnoho investorů má lidi, kteří mění systém v prvním pásmu selhání. A přesto by se mohly objevit v kterékoli ze strategií. Pokud obchodník změní svou strategii, dokud nedosáhne pouze řady zisků, spadne do začarovaný kruh. Změní je to na neurčito.

Hraní na akciovém trhu nedokazuje váš smysl, ale vydělávání peněz. Pokud máte ve většině případů pravdu, v podstatě to nic neznamená, protože může existovat ziskový investor, i když většina jeho rozhodnutí je špatná.

Akciový trh je především o nezávislém myšlení.

Aktivity na akciovém trhu, které přinesly Livermor slávu, byly spojeny s velkou krizí dvacátých let v USA. Časy, kdy pravděpodobně každý hráč na akciovém trhu počítal s věčným býčím trhem, byly iluzorní a Livemore předpověděl velký ekonomický kolaps. Převládající trend na trhu se nezdál být vhodný pro otevírání krátkých pozic. Přesto ji otevřel a vydělal jmění v dobách chudoby.

Pochopte, že hra na akciovém trhu je o rozhodování na vlastní pěst. Stádo myšlení není nic jiného, než dostat se do problémů. Pokud je na trhu hurikánový optimismus nebo pozornost, protože možná existuje příležitost uzavřít transakci opačnou s názorem široké veřejnosti.

Neexistuje žádný ideální způsob, jak obchodovat.

Prostředí lidí prodávajících investiční sazby na akciovém trhu překvapivě popírá vše, co je v rozporu s jejich metodami. Je pravda, že existují nástroje, které nemají právo pracovat, a úroveň jejich složitosti je činí zbytečnými. Přesto mnoho nesouvisejících zdrojů obsahuje velmi užitečné tipy. Pokud se vaše informace začnou vzájemně doplňovat místo vyloučení, pak jdete velmi dobrým směrem.

Žádná z těchto informací nebude bezcenná, a když ji asimilujete, budete lépe rozumět trhu. Nemá smysl popírat něco, ve čem někdo nenašel hodnotu. Neexistuje univerzální způsob obchodu.

Neexistují ani žádné tajné systémy nebo úniky z Wall Street. Ve skutečnosti je na analýze vašich chyb tvrdá práce. Pokud rozumíte zákonům trhu, naučte se spravovat svůj rozpočet a eliminovat emocionálně motivované obchodování.

Nikdo neví, jaké budou budoucí ceny?

Někteří věří, že ani na samotné Wall Street investoři nevědí, co dělají, a ceny náhodně kolísají. To je však příliš velké zjednodušení tohoto tématu.

Paradoxní usnadnění pro vás může být skutečnost, že vysoce likvidní finanční trhy jsou často manipulovány. Pokud velký hedgeový fond otevírá své pozice, rozhodně je neuzavře se ztrátou.

To pro vás může znamenat příležitost uzavřít obchody v souladu s jejich tokem. V zásadě je dobrým způsobem, jak provádět každodenní obchodování, rozpoznat dynamiku na trhu a použít ji podle svých vlastních cílů.

Tvrdá práce se vyplatí, ale ne vždy.

Přistupujte k tomuto tématu se zdravým rozumem. Je pravda, že investice na akciovém trhu jsou spojeny s mnoha oběťmi. Budete muset strávit spoustu času učením. Většina práce, kterou budete dělat, však nebude zahrnovat živé obchodování.

Co na to říká paretskázásada? 20% vynaloženého úsilí se promítne do 80% výsledků. Výměna bude vyžadovat, abyste strávili většinu času čtením knih a školením o demo výměně.

Pokud si všimnete, že to, co neustále otevíráte a zavíráte pozice, měníte svůj názor tu a tam, všimnete si, že tak obrovské množství práce, které jste vložili, se vůbec nepromítne do očekávaného zisku.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply