Уроците от финансовите кризи.

Posted by

Годината 2021 се оказа много трудна за световната икономика. Някои казват, че е предвестник на финансова криза, подобна на тази от началото на ХХ век. Нека разгледаме предишните финансови сривове, да анализираме причините за тях и да обмислим дали е възможно да се защитим срещу тях.

Голямата депресия от 1929 г.

Тя влезе в историята, като криза с огромния мащаб на бедността, до която е довела. Икономистите са разделени по неговите каузи. Независимо от това е възможно да се говори с определено количество предпазливост относно обстоятелствата, довели до него.

Двадесетте на Съединените щати поставиха страната луд финансово пукнатина. Тя раздели страната на социални класове, където прости фермери и работници печелят много малко. Те нямаха възможност да се насладят на плодовете на просперитета. В тази ситуация производственият капацитет се е увеличил повече от капацитета за потребление. Размерът на стоките надхвърли броя на хората, които биха могли да си ги позволят.

Горните класове имаха толкова лесен достъп до пари, че почти всички отидоха на фондовия пазар, за да станат спекуланти. Интересното е, че именно фондовият пазар се превърна в символ на разпадането на САЩ от тридесетте години. Инвеститорите на дребно допринесоха за огромния балон. Когато се счупи, Уолстрийт се разтърси в основите си. Поради бързите и паникьосани продажби се случи най-голямата финансова катастрофа в историята.

Голямата рецесия от 2008 г.

Изминаха повече от 70 години от Голямата депресия. През 2008 г. избухна друга финансова криза, която мнозина считат за най-тежкото икономическо бедствие след катастрофата през първата половина на ХХ век. Голямата рецесия накара цените на жилищата да паднат под нивата от 1929 г. Две години след завършването й безработицата в САЩ е над 9%.

Около две години преди избухването на рецесията цените на жилищата започнаха да падат за първи път от много десетилетия насам. Хората на пазара бяха доволни от тази новина, твърдейки, че най-накрая идва моментът надценените цени да се върнат на правилното ниво. Грешката на анализаторите обаче не беше да се вземе предвид положението на ипотечния пазар, където вероятно всеки можеше да получи пари. Често се заемаха суми, надвишаващи стойността на имота.

Два от многото американски закони дерегулираха дериватите, така че банките да могат да инвестират в групата си, свързана с недвижими имоти. Възвръщаемостта на инвестициите означаваше, че финансовите институции са отпускали заеми дори с огромен риск от неплащане. Тази дейност беше улеснена от факта, че корупционните агенции за кредитен рейтинг дадоха най-високи оценки на такива кредити. По това време ценни книжа с ипотечно обезпечение са държани от почти всички големи институции на пазара, както и хедж, инвестиции и пенсионни фондове.

Банкерите осъзнаха мащаба на проблема около 2007 г., признавайки, че натрупващите се загуби трудно биха покрили. Оттук кредитирането беше преустановено. Въпреки че Федералният резервен съвет на ФЕД се стремеше да регулира ситуацията с помощта на осигуряването на ликвидност под формата на форуърдни запаси, това не доведе до очакваните резултати.

Поуки от неотдавнашната финансова криза.

Сривът на икономическите системи е сложен процес и е трудно да се установят конкретни причини за това. Възможно ли е да се избегне такова състояние в бъдеще? Трудно е да се каже. Обикновеният гражданин ще каже, че кризите са резултат от необмислеността и алчността на финансовите институции. Задълбочен анализ може да показва проблеми при изграждането на паричната система.

През 1999 г. дерегулирането на пазара на деривати позволява на банките да бъдат освободени от отговорност и им дава монопол върху контрола върху парите.

Какво да направите, за да се предпазите от следващата катастрофа?

Все повече хора, ужасени от коронавирусната пандемия, се питат как да се предпазят от следващата криза. Настоящото икономическо забавяне извади наяве много от недостатъците на системата, в която работим. Вярно е, че някои финанси могат да бъдат обезпечени чрез инвестиции на фондовия пазар, но надежден начин е да се купи злато. Има голяма вероятност златото да стане по-скъпо през следващите няколко години. Въпреки това, независимо какво ни държи бъдещето, златото винаги ще се разглежда като хедж, а печалбата от него ще бъде по-скоро допълнение. Най-важната функция на инвестиционното злато е да защитава средствата от инфлацията.

Какво трябва да ни разкаже историята за Голямата мечка на Уолстрийт?

Джеси Ливърмор натрупа 100 милиона долара богатство в разграждането на кариерата си. Превръщането му в днешна стойност на парите, тя може да се равнява на 1,5 милиарда. Тази впечатляваща сума е доста впечатляваща, особено след като Ливърмор беше син на беден фермер.

Когато Ливърмор работи като помощник в брокерски къщи на четиринадесет годишна възраст, той се интересува от борсовите цени на котираните на борсата компании и се опитва да намери регулитети в движенията им. Липсата на капитал не му позволи да търгува, оттам младият Джеси реши да инвестира в Bucket Shops, които са нещо като букмейкъри и брокери на бинарни опции. Те приеха залози с малка стойност, което беше достатъчно, за да помогне на малка сума пари, за да влязат в света на Уолстрийт.

Какво можеш да научиш от Джеси Ливърмор?

Първото правило е да купувате нарастващи запаси и да ги продавате, които губят стойност. Търговията трябва да се провежда само когато пазарът покаже ясна тенденция. Сред много хора това е въпрос разбира се, обаче, някои търговци отварят позиция срещу тенденцията, мислейки, че изведнъж ще се обърне. Предположението, че даден инструмент е твърде евтин или твърде скъп, за да продължи настоящата тенденция, е напълно ирационално.

Второто правило е, че даден запас никога не е твърде скъп, за да купи или твърде евтин, за да отвори къса позиция. Интересното е, че има прости стратегии, които използват възможността за обръщане. Те се основават на технически показатели за РИБ. Тяхната стойност на финансовия пазар е разпръсната, въпреки че постепенно се натрупва в много, включително тези далечни места.

Това е причината, поради която обръщането на тенденция, основана на технически показател, едва ли ще има очаквания ефект.

Пазарът често се разбира като единна гаусийска дистрибуция. На практика тя се състои от много дистрибуции и фактът на надценяване или подценяване на цената не означава нищо велико. Ще получите най-голяма печалба от записи, които ви позволяват да печелите от самото начало.

Какво ще стане, ако инвестирате в акции на котирани на борсата компании?

Помислете за такава история. Отваряте дълга позиция върху един от акциите на котирани на борсата компании. Мислите, че в този момент пазарът е във фаза на натрупване, завършвайки с голям пробив. Каква е изненадата ви, когато движението не се случи, а позицията е в застой, някъде близо до нулата.

Преминаването на няколко часа или дни е причинило очакваното увеличение. Все пак вземете предвид, че обстоятелствата на пазара са се променили до такава степен, че доводите за сключване на сделката да са напълно ненадежден.

Когато цената изпълни поръчка за печалба,можете да се насладите на печалба. Само помни, че просто имаше късмет. Ти отвори грешна позиция и благодарение на късмета си тя беше успешна.

Принципите на Ливърмор прост път към успеха ли са?

За съжаление, никакви правила не носят 100% печалби. Много от инвеститорите имат хора, които променят системата в първата лента на провалите. И въпреки това те биха могли да се появят във всяка от стратегиите. Ако търговец промени стратегията си, докато достигне само една редица печалби, той ще попадне в порочен кръг. Ще ги промени за неопределено време.

Играенето на фондовия пазар не доказва вашата точка, а печеленето на пари. Ако в повечето случаи сте прав, това основно не означава нищо, защото може да има печеливш инвеститор дори когато повечето от решенията му са грешни.

Фондовият пазар е преди всичко за независимо мислене.

Дейностите на фондовия пазар, донесли славата на Ливърмор, бяха свързани с голямата криза на двадесетте години в САЩ. Времената, когато вероятно всеки играч на фондовия пазар разчиташе на вечен бик пазар, бяха илюзорни, а Livemore предсказа голям икономически срив. Преобладаващата тенденция на пазара изглежда не беше подходяща за отваряне на къси позиции. И все пак, той го отвори и направи състояние по време на бедност.

Разберете, че играта на фондовия пазар е за вземане на решения сами. Стадото мислене не е нищо повече от това да си навлечеш неприятности. Ако на пазара има оптимизъм на урагана или внимателност, защото може би има възможност да се сключи сделка, противоположна на мнението на широката общественост.

Няма никой идеален начин за търговия.

Околната среда на хората, продаващи инвестиционни ставки на фондовия пазар, изненадващо отрича всичко, което противоречи на методите им. Вярно е, че има инструменти, които нямат право на работа, а нивото на тяхната сложност ги прави безполезни. И все пак, много несвързани източници съдържат много полезни съвети. Ако информацията ви започне да се допълва взаимно, вместо да изключва, тогава отивате в много добра посока.

Никоя от тази информация няма да бъде безполезна и докато я асимилирате, ще имате по-добро разбиране за пазара. Няма смисъл да отричаме нещо, в което някой не е намерил стойност. Няма универсален начин на търговия.

Няма и тайни системи или течове от Уолстрийт. Всъщност, има тежка работа по анализирането на грешките ви. Ако разбирате законите на пазара, научете как да управлявате бюджета си и да елиминирате емоционално мотивираната търговия.

Никой не знае какви ще бъдат бъдещите цени?

Някои вярват, че дори на самата Уолстрийт инвеститорите не знаят какво правят, а цените се колебаят произволно. Това обаче е далеч твърде голямо опростяване на темата.

Парадоксично улеснение за вас може да бъде фактът, че високоликвните финансови пазари често се манипулират. Ако голям хедж фонд отваря позициите си, със сигурност няма да ги затвори на загуба.

Това може да означава за вас възможността да сключите сделки в хармония с потока им. По принцип един добър начин да направите ежедневна търговия е да разпознаете инерцията на пазара и да я използвате според собствените си цели.

Тежката работа се отплаща, но не винаги.

Подхождайте към тази тема със здрав разум. Вярно е, че инвестициите на фондовия пазар са свързани с много жертви. Ще трябва да прекарвате много време в учене. Въпреки това, по-голямата част от работата, която ще бъде извършена от вас, няма да включва търговия на живо.

Какво казва принципът Паретоза това? 20 % от положените усилия ще се превърнат в 80 % от резултатите. Размяната ще изисква да прекарвате по-голямата част от времето си в четене на книги и обучение на демо борсата.

Ако забележите, че това, което постоянно отваряте и затваряте позиции, променяйки мнението си от време на време, ще забележите, че такова огромно количество работа, вложено, изобщо няма да се превърне в очакваната печалба.

Author

  • A lover of matters related to investing and finances. He runs a company dealing with financial optimization methods. Privately, a mother of four and a happy married woman. He enjoys playing the piano, music and singing. After hours he gives private lessons.

Leave a Reply